美國國債收益率幾無變動，伊朗戰事進入第三個月，石油貿易正常化仍無跡象。原油期貨微跌，但堅守在每桶100美元上方。明尼阿波里斯聯儲主席卡什卡利與克利夫蘭聯儲主席哈馬克在各自聲明中表達了戰爭引發的通脹憂慮，解釋為何反對央行暗示降息為下一步最可能舉措的溝通。華爾街日報調查共識顯示，美國4月製造業PMI預計從52.3微升至53.9。10年期收益率報4.386%，昨日為4.389%；兩年期收益率從3.883%微升至3.888%。

加拿大航空股價預計"將繼續承壓，因顯著攀升的航空燃油成本將在未來幾個季度拖累盈利"。加拿大國家銀行分析師卡梅隆·多爾克森在報告中指出。年初至今該股下跌3.3%，報18.65加元，霍爾木茲海峽緊張局勢推高了油價。多爾克森稱航空旅行需求"看似穩固"，但預計行業運力將因燃料成本上漲而削減。"今夏行業運力增長加快，尤其是國內和跨大西洋航線，可能使提價更具挑戰性。"

4月英國製造業PMI上修與其他指標相符，顯示經濟在能源價格飆升背景下表現堅韌。潘西恩宏觀經濟指出，4月製造業PMI為53.7，高於初值53.6和3月的51.0。經濟學家認為，這暗示在4月21日初值調查期結束至4月27日最終調查期結束期間，儘管油價大漲，市場情緒仍有所改善。新訂單、出口訂單和就業均有好轉。儘管部分需求反映企業提前應對預期中的供應中斷，但此改善可能促使潘西恩上調其對第二季度零增長的預期。

若歐洲央行如市場預期般在6月按兵不動，歐元可能下跌。Monex Europe指出，能源價格上漲在歐元區產生第二輪效應的證據看似有限。央行行長拉加德在周四議息會議後的講話中談及此動態。此類效應需時方能清晰顯現，意味着6月應維持利率不變。鑑於市場定價，這使歐元處於弱勢。貨幣市場定價顯示6月加息概率為75%，預計年底前累計加息70點子。歐元微升0.1%至1.1746美元。

比特幣隨美國股指期貨上漲而走高，華爾街在4月強勢收官後有望延續升勢。標普500和納斯達克指數創2020年來最大月漲幅，樂觀企業財報和科技股需求重燃緩解了伊朗戰爭憂慮。蘋果成為最新助推漲勢的企業，其超預期銷售數據推動盤前股價上揚。然而，伊朗戰爭不確定性限制比特幣漲幅，使其徘徊於關鍵80,000美元下方。比特幣上漲1.1%至77,270美元。

若能源供應中斷在未來數周內解決，或降低英國央行2026年加息概率。摩根士丹利預計英央行將長期維持利率於3.75%。但經濟學家警告，若石油供應中斷持續數月導致能源價格居高不下，央行可能上調借貸成本。

英國貨幣信貸數據暗示家庭或願通過增加借貸和減少儲蓄來吸收能源價格飆升對實際收入的部分衝擊。消費者信貸增加19億英鎊，略高於前六個月18億英鎊的平均增幅。"這或許表明家庭因通脹高企導致收入縮水而不得不增加借貸。"但貨幣供應量增速仍顯溫和，暗示能源價格引發的通脹飆升更可能是短期現象。

英國央行最新貨幣信貸數據顯示，3月淨抵押貸款批准量從2月的62,708件增至63,531件。這顯示經濟狀況在美國-伊朗衝突爆發初期有所改善。然而，衝突持續時間及其影響的不確定性可能損害消費者信心。"貸款機構需密切監控客戶償付能力，主動識別並支持可能面臨壓力的群體，以儘早發現風險。"

英國央行可能不會如市場預期在近期會議加息，這或對英鎊構成潛在阻力。Monex Europe指出，央行或在收集更多信息前維持利率不變。若明確顯示能源價格正轉化為廣泛價格壓力，則適時加息或有必要。但目前缺乏證據，暗示央行可能令市場預期落空。"雖非英鎊的即時利空催化劑，此結果仍可能對當前英鎊估值形成緩慢拖累。"英鎊持平於1.3600美元，歐元兌英鎊升0.1%至0.8630。

周四英國加息預期降溫更可能反映油價回落而非英央行決議。ING指出，若油價下跌伴隨英債利率較歐債利率更快下行，英鎊兌歐元本應下跌。但英鎊反而走強。英央行以8-1投票結果維持利率不變，但看似為6月加息鋪路。然而英鎊漲幅或反映月末投資組合再平衡資金流。在假日淡靜交易中，英鎊走勢呈現"令人困惑的局面"。歐元兌英鎊升0.1%至0.8626。

歐洲央行周四維持利率不變的決定對歐元影響甚微。ING認為，"鑑於昨日油市波動，難以釐清ECB溝通對短期歐元利率及歐元的影響程度。"鑑於市場仍定價6月加息概率較高，結論可能是影響有限。不過ECB在應對通脹風險保衛歐元方面聽起來"足夠強硬"。歐元微升0.1%至1.1738美元，ING預計其近期將在1.1650-1.1750區間交投。

金價本周料下跌3%，因油價高企助燃央行長期維持高利率的預期。紐約期金跌0.6%至每盎司4,600.20美元，亞洲主要市場周五因假日交投淡靜。此前交易時段，因美元走軟且日元在政府幹預信號後反彈，金價獲得支撐。白銀期貨跌0.6%至每盎司73.61美元，鉑金跌0.8%至1,977.80美元。