極光（JG -0.97%）於2025年8月28日發佈第二季度財報，在收入同比增長13%至8990萬元人民幣以及旗艦產品EngageLab業務強勁表現的推動下，首次實現季度GAAP淨利潤。財報顯示，所有業務板塊收入均實現兩位數同比增長，全球客戶羣擴大，毛利潤提升，運營效率顯著改善。以下分析將深入探討這些成果背後的獨特驅動因素、管理層執行力以及可量化的前景展望。

**EngageLab推動全球擴張**

EngageLab客戶數量環比增長25%至1,058家，收入同比激增67%，環比增長24%，目前服務覆蓋45個國家的客戶。全球簽約合同價值達1120萬元人民幣，該業務板塊連續第八個季度實現強勁增長。

"我們的旗艦產品EngageLab在收入增長軌跡方面繼續成為集團的明星表現者。首先，EngageLab又度過了一個強勁的季度，第二季度我們簽署的合同總價值達到1120萬元人民幣。自成立以來，該業務的增長加速度表現出色。其次，來自世界各地的全球客戶持續購買我們的產品和服務。客戶數量環比增長25%，達到1,058家。這得益於我們在走向市場增長策略方面取得的持續進展。此外，EngageLab的確認收入再次錄得非常強勁的增長，同比增長67%，環比增長24%。首先，我們的EngageLab產品和服務現在銷售給全球45個以上不同國家和地區的客戶，第二季度有來自4個新國家的客戶轉化並與我們簽約。"——董事長兼首席執行官羅偉東

這一多年全球擴張戰略通過EngageLab建立了多元化收入流，並支撐經常性收入。

**成本優化實現首次GAAP淨利潤**

公司將員工人數從超過820人減少至約400人，同時所有核心業務單元在2025年第二季度均實現兩位數同比收入增長。毛利潤同比增長13%至5960萬元人民幣，創近10個季度新高，運營費用僅同比增長11%。

"除了確保營收增長外，我們也認真審視運營支出。我們挑戰並改善了整個組織的運營效率，做出艱難決定來精簡服務產品和某些部門。某些毛利率不理想的服務被放棄或停止。集團員工數量也從高峯期的820多人減少到現在的約400人。在我們努力擴大收入規模、保持高毛利率並採用緊密精簡的成本結構的同時，實現季度GAAP淨利潤只是時間問題。由於第二季度所有因素都恰到好處，這是極光首次實現GAAP淨利潤的季度。"——董事長兼首席執行官羅偉東

**遞延收入和淨美元留存率彰顯SaaS業務韌性**

遞延收入達1.561億元人民幣，連續第二個季度超過1.5億元人民幣，顯示出強勁的預付現金收取能力和客戶承諾。淨美元留存率（NDR）作為反映經常性和擴展客戶關係的關鍵軟件即服務(SaaS)指標，在截至2025年6月30日的過去十二個月中，核心開發者服務業務的NDR為99%。

"淨美元留存率是SaaS公司常用的關鍵績效指標，截至2025年6月30日的過去12個月期間，我們核心開發者服務業務的NDR為99%。這一高NDR數字反映了我們擁有高客戶留存率，同時具備通過追加銷售、升級和擴展增加收入的能力。這是又一個NDR數字令人印象深刻的季度。其次，另一個追蹤SaaS公司業績的財務關鍵績效指標是總遞延收入，代表從客戶預收的用於未來合同履行的現金，達到1.561億元人民幣的高位。這是我們連續第二個季度遞延收入餘額超過1.5億元人民幣。"——首席財務官方善能

高淨美元留存率和遞延收入水平為未來營收穩定性提供了可見性。

**前景展望**

管理層指引第三季度收入在8800萬至9100萬元人民幣之間，較2024年第三季度實現11%至15%的同比增長。公司未提供額外的定量或利潤率指引，但管理層基於當前業務動能和客戶需求趨勢表達了持續樂觀態度。公司在2025年第二季度回購了2.7萬股ADS，自啓動回購計劃以來累計回購32.3萬股ADS。