招商基金近期经历了一轮重大调整。在钟文岳自今年5月重回招商基金并担任党委副书记、董事、总经理后，改革的步伐加快。

在此期间，多个高层人事变动，以及新的副总经理任命接连公布。5月底，朱红裕、王景和陈方元晋升为招商基金的首席副总经理，紧接着在6月，招商基金宣布于立勇同样出任副总经理，而8月，谭智勇也被任命为副总经理。

更重要的是，招商基金的领导层发生了变化。9月底，王小青因工作安排卸任公司董事长，其总经理职位由钟文岳同时兼任，这意味着钟文岳将暂时掌舵整个招商基金。

在过去的五年中，王小青的领导下，招商基金的资产规模显著增长，公募与非货币基金管理规模均实现翻番。市场普遍关注钟文岳能否成功接任这一重要职位。

钟文岳的履历显示，他在金融行业深耕多年，曾任职于中农信福建集团、申银万国证券、厦门海发投资、二十一世纪科技投资、新江南投资以及招商银行等多个机构。招商基金作为招商银行的子公司，本次的人事调整背后具有深远的意义。招商银行与招商证券分别持有招商基金55%和45%的股权。

钟文岳在招商基金内已是“老将”，曾于2015年至2023年间，担任过党委副书记、常务副总经理、财务负责人，以及深圳和成都分公司的总经理。之后，他在2023年7月至2025年5月期间担任招银理财的党委副书记及总裁。

无论是在招银理财还是招商基金，二者均面临盈利困境。在招商银行，资产管理手续费及佣金的主要来源于各子公司如招商基金、招银国际、招银理财和招商信诺所管理的基金和理财产品。数据显示，2025年上半年，招商银行的资产管理手续费及佣金为54.53亿元，同比下降6.91%，显示出一定的提升空间。

截至2025年上半年末，招银理财、招商基金、招商信诺资管和招银国际的资管业务总规模为4.45万亿元，较上年末下降0.51%。其中，招银理财的理财产品余额为2.46万亿元，下降0.40%；招商基金的资管业务规模为1.54万亿元，同比下降1.91%。

由于招商基金和招银理财的业务规模双双下滑，净利润也随之减少。截至2025年上半年，招商基金的总资产为153.91亿元，净资产为105.65亿元，期间实现净利润7.89亿元，同比2024年的8.47亿元减少6.8%。而招银理财的净利润也下降至13.64亿元，同比下滑5.73%。

招商基金和招银理财的净利润已连续三年下滑。2022年至2024年，招商基金的净利润分别为18.13亿元、17.53亿元和16.5亿元；招银理财的净利润则分别为35.93亿元、31.9亿元和27.4亿元。钟文岳的任命，显示出招商银行希望通过高管变动来改善这两大平台的业绩表现，这是一种企业内常见的策略，通常会伴随公司变革的到来。

招商基金的核心竞争力体现在固定收益投资、量化与指数增强投资、以及ESG可持续投资等领域，其中债券型基金在其非货币基金规模中占近40%的比例，属于行业内的领先者。

未来，钟文岳如何引导招商基金的发展，值得市场持续关注。可以观察到，8月，招商安裕灵活配置混合型证券投资基金、招商丰拓灵活配置混合型证券投资基金和招商精选企业混合型证券投资基金均解聘了基金经理侯杰，而在9月，招商盛合灵活配置混合型证券投资基金和招商中证2000指数增强型证券投资基金则增聘了基金经理刘浒。侯杰已担任基金经理超过六年，而刘浒自2019年3月起在招商基金的量化投资部工作，经历了从助理研究员到研究员的职务变动，最近才被任命为基金经理。