來源：Motley Fool

作者：Will Ebiefung

Palantir Technologies是一家專注於國防和執法領域的數據分析和人工智能 （AI） 公司，很少有公司對特朗普的總統大選勝利反應更強烈。該公司的市值增加了數十億美元，自大選以來，股價上漲了 50%，而今年以來的漲幅（截至11月18日）已超過256%，令人瞠目結舌。

但 Palantir 最近的反彈是基於炒作還是可持續的經濟基本面？讓我們更深入地了解這家獨特的AI公司在未來 12 個月會發生什麼。

轉向 AI 獲得成功

Palantir 成立於 2003 年，可以說是一家早期的人工智能公司。其軟件即服務平台旨在從大量原始數據中提取有效信息，以幫助提高效率並促進增長。ChatGPT 等算法背後的大型語言模型 （LLM） 技術的實施使其能夠更快地執行這些任務並提供實時分析。

這是一個競爭激烈的行業，Microsoft、Snowflake 和 Amazon 等雲計算巨頭都提供類似的服務。Palantir 通過專注於強調安全性的定製解決方案來使自己與衆不同。

該公司通過三個核心平台提供服務：Gotham、Foundry 和 AIP。Gotham 幫助政府客戶進行決策、情報收集和軍事目標定位。Foundry 專注於為企業客戶改進效率和發現商業趨勢，而 AIP 則幫助所有類型的組織創建和部署 AI 應用程序。

特朗普效應

特朗普在總統大選中的勝利提振了市場對 Palantir 的樂觀情緒。雖然股票變動背後並不總是有切實的理由，但這一趨勢可能與 Palantir 在前任特朗普政府中幫助移民和海關執法局 （ICE） 追蹤和驅逐無證移民的角色有關。

名為 Falcon 的定製數據分析解決方案（由 Palantir 為 ICE 創建）使用從政府監控網絡和公共記錄中積累的數據來幫助特工規劃未來的突襲和行動。雖然這些工具遭遇大量負面宣傳，但 Palantir 並沒有退縮——政府已允許它保留合同並為未來的交易做好準備。

Falcon 獲得的合同在 2013 年至 2022 年期間僅產生了 1.27 億美元收入，這對 Palantir 來說並不是一個改變遊戲規則的金額。此外，據 Business Insider 報道，隨着 ICE 轉向其他服務提供商，該公司可能會失去合同。投資者應該關注 Palantir 的整體財務狀況，而不是關注這個相對較小且不確定的收入來源。

專注於基本面，Palantir比英偉達更值錢嗎？

第三季度，Palantir 的收入按年增長 44%，達到 4.99 億美元。雖然政府客戶仍佔銷售額的 64%，但其商業業務正在快速增長——在三季度增長了 54%，達到 1.79 億美元。看起來企業客戶並沒有對 Palantir 有爭議的政府工作感到厭煩。它還可以在競爭激烈的生成式 AI 和數據分析機會中保持自己的地位。

也就是說，如果一家偉大的公司的估值與其基本面不一致，那麼它並不總是一項偉大的投資。在撰寫本文時，Palantir 的遠期市盈率 （P/E） 倍數為 143，即使考慮到其健康的增長率，其股票也太貴了。

作為背景，標準普爾 500 指數的前瞻性估計約為 25。AI 行業領導者英偉達的遠期市盈率僅為 36，儘管其第三季度的營收增長率明顯更快，達到 122%。考慮到這一點，Palantir 似乎準備在未來 12 個月內進行重大調整。潛在投資者應謹慎行事。