導致「信貸恐慌」的主角， 齊昂銀行 及 阿萊恩斯西部銀行 盤前均已轉漲，齊昂銀行升逾4%。

此前，總部位於美國鹽湖城的齊昂銀行 披露，該行將在本月稍晚公布的第三季度財報中計提 6000 萬美元的貸款損失準備金。其中約有 5000 萬美元可能永遠無法收回。銀行補充說，已對兩名借款人提起法律訴訟，但在文件中並未透露他們的姓名。Zions 強調，這是一宗「孤立事件」。

此外，總部位於美國菲尼克斯的 阿萊恩斯西部銀行 披露，已對一名借款人提起欺詐訴訟，原因是對方未能為循環信貸額度提供足夠的抵押品。雖然銀行表示，現有抵押物應足以覆蓋債務義務，並預計該糾紛不會影響其經營業績，但市場依然受到驚嚇。

市場擔憂更大範圍危機正在醞釀

本周的貸款問題，是近年來地區銀行面臨的最新一輪挑戰。2023年，該行業曾因硅谷銀行（SVB）倒閉而陷入一場信任危機。

而這次市場對銀行健康狀況的擔憂，始於兩家汽車相關公司的破產事件：First Brands與Tricolor Holdings。

汽車零部件製造商First Brands上月宣佈破產，並於本周宣佈其創始人Patrick James已辭去CEO職務。據媒體援引知情人士消息稱，這家總部位於俄亥俄州的公司正面臨美國司法部的刑事調查。

摩根大通與Fifth Third Bancorp隨後披露因Tricolor事件共計錄得數億美元損失。Jefferies表示，其管理的對沖基金對與First Brands有關的公司有7.15億美元債權；而瑞銀（UBS）則曝出5億美元的相關風險敞口。

這兩家公司的破產導致摩根大通首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）發出「令人不安」的預警，他在本周的財報電話會上說：

「看到一隻蟑螂，可能還有更多。大家都應該提高警惕。」

投資者擔心，這些貸款違約是否意味着一場更大範圍的危機正在醞釀。Stephens Inc.分析師對媒體表示：

「本季度前，一些銀行已預告過若干‘孤立的’信用事件，這些情況並未被銀行投資者忽視。」

Truist分析師David Smith在評論Zions的貸款損失時表示：

「從信用角度看，如果這些貸款是因欺詐而不是正常經營中的違約而壞賬，這到底算好事還是壞事？無論如何，近期銀行業在商業貸款上的‘個別事件’已夠多，投資者已轉為‘先賣再問’的模式。」

KBW分析師Christopher McGratty則指出，「更多‘個別信用事件’的出現，已對整個行業的投資者情緒構成衝擊，尤其是那些被視為更依賴信貸質量的銀行股」。

分析認為，儘管大型銀行仍能消化這類損失，但對於區域性銀行來說，衝擊要嚴重得多。富國銀行分析師Mike Mayo對媒體表示：

「如果摩根大通在Tricolor上出問題，損失不算什麼。但對規模較小的銀行來說，這類問題的打擊要大得多。」

「現在投資者就是在四處尋找‘蟑螂’，這就是現實。」

Mayo指出，儘管從整體來看，銀行業的信貸質量仍屬良好，但近期事件也暴露出在信貸市場出現波動時，整個系統的「容錯空間非常小」。

Pave Finance的Peter Corey也表示，由於私人信貸市場本身「極度不透明」，往往會引發「一波又一波的擔憂」，即使沒人能說清楚到底是不是出了問題。

唱反調分析師：不代表系統性風險

部分分析師仍認為這些事件屬於借款人的「偶發性風險」，並不代表系統性問題。但它們已足以引發市場緊張情緒。

Aptus Capital Advisors股票主管David Wagner表示：

「破產和欺詐在市場中並不罕見，也不一定會演變成系統性風險。」

Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示：

「目前來看，這些問題似乎僅限於這兩家相對較大的地區銀行。儘管它們在規模和業務範圍上與兩年半前倒閉、引發小型金融危機的硅谷銀行相仿，但至少目前為止，並無跡象表明這是一種系統性問題。」

Janney Montgomery Scott公司存款研究副主任Timothy Coffey也對媒體指出：

「我認為目前銀行領域的風險仍是個別的。但私人信貸對受保銀行的潛在風險、以及經濟疲弱導致的信貸質量下滑，纔可能帶來更系統性的影響。」

Zacks Investment Management資深投資組合經理Brian Mulberry則對媒體指出：

「Zions現在的挑戰，是要證明這只是一次偶發事件，而不是其風控體系存在更深層次的問題。」

「如果後續披露顯示還有更多相關損失或風險敞口，整個地區銀行板塊，特別是一些本就較脆弱的銀行，可能會遭到更激烈的估值下調。」