【管理層觀點】
管理層強調，持續和可預測的收入是戰略重點，努力減少季度收入波動。公司正在優先考慮ISO、FedRAMP和FIDO等認證，以進入聯邦和企業採購渠道。

【未來展望】
公司預計第四季度運營費用將增加，反映近期增長投資的全面影響。政府部門的增長通過與美國聯邦機構的合作擴展，商業部門在金融服務和勞動力管理方面取得進展。

【財務業績】
第三季度收入為510萬美元，按年增長33%。淨虧損為110萬美元，或每股攤薄虧損0.05美元。調整後的EBITDA虧損為80萬美元，較去年同期有所改善。

【問答摘要】
問題1：Q3收入按年增長33%，但年初至今持平。能否詳細說明這種差異的驅動因素，以及投資者應如何看待這種增長的可持續性？
回答：我們正在努力建立更可持續的收入模式，但仍有重要的許可證組件業務，時間安排可能會導致一些波動。Q3的強勁按年增長表明需求存在，但年初至今的持平趨勢反映了時間動態。隨着管理層的變動，我們正在加大力度推動更多經常性和可預測的收入。

問題2：季度業績可能會因客戶決策和許可證組合的時間安排而波動。能否詳細說明管道轉換模式以及對近期交易和經常性收入貢獻的可見性？
回答：我們正在加強市場推廣引擎的建設，並改善預測和管理管道的能力。我們看到健康的參與和良好的機會可見性，儘管客戶決策的時間安排仍會影響季度業績。隨着流程的成熟，我們預計管道轉換將更加一致。

問題3：聯邦預算延遲和停擺對撥款的影響有多大？這些收入是否預計會轉移到2026財年？
回答：政府停擺影響了短期預訂，但大多數對話仍在進行，我們預計一旦停擺結束，交易流量和對話將顯著增加。預算總額仍將保持不變，部署資金的緊迫性仍然很高。

問題4：企業轉向生物識別錨定的數字身份，您認為誰是主要競爭對手？Aware的技術和商業平台有何區別？
回答：在平台方面，最大的競爭來自內部開發。我們看到企業傾向於通過外部供應商如Aware來節省資金並提高能力。我們選擇在特定組件上成為最佳，並與其他技術領先者合作。

問題5：如何在路線圖中優先考慮ISO或FedRAMP等新認證？是否有任何聯邦或企業合同的限制因素？
回答：ISO、FedRAMP和其他認證對於客戶來說非常重要，推動供應商超越現有標準以更好地保護客戶系統。我們將繼續投資這些標準，並推動認證組織提高標準。

問題6：運營費用因銷售、營銷和產品投資而增加。隨着收入規模擴大，2026財年的費用水平和運營槓桿應如何考慮？
回答：我們將繼續投資於銷售、營銷和產品定位以支持公司的增長，但會保持對效率的嚴格關注。

問題7：Aware是否考慮與較小的平台進行互動？
回答：我們關注較小的供應商和合作伙伴，但優先考慮那些管理團隊、客戶聯繫和產品能力最強的公司。

【情緒分析】
分析師和管理層的語氣積極，強調增長潛力和戰略執行的信心。

【季度對比】
| 指標 | 2025年Q3 | 2024年Q3 |
| --- | --- | --- |
| 收入 | 510萬美元 | 383萬美元 |
| 淨虧損 | 110萬美元 | 120萬美元 |
| 調整後EBITDA虧損 | 80萬美元 | 110萬美元 |

【風險與擔憂】
聯邦停擺導致撥款延遲，可能影響短期收入。生物識別技術的競爭和認證要求不斷提高。

【最終收穫】
Aware在生物識別技術領域的持續創新和戰略執行推動了收入增長。儘管面臨聯邦預算延遲的挑戰，公司仍保持積極的市場參與和技術領先地位。未來，公司將繼續專注於大規模、持久的機會，以實現多年的經常性收入和產品槓桿。