2025年初以來，美國股市經歷了過山車般的波動，散戶投資者也一起跟着起伏。 標普500 在2月19日創下歷史新高，但幾周後，即3月13日，它又跌入了修正區間。與此同時，有關關稅和美國貿易政策的擔憂讓投資者感到不安，市場波動性也居高不下。

雖然這些情況可能會讓散戶投資者對市場產生恐懼，但最新數據表明，情況並非如此。

Finimize的首席分析師卡爾·黑茲利（Carl Hazeley）稱：“散戶投資者比我們想象的要更聰明、更有思考，也更少情緒化。大家普遍認爲：散戶投資者很傻，市場下跌時他們就會拋售。實際上並不是這樣，至少從我們調查的數據來看，情況並非如此。”

其中一項關鍵發現是，許多投資者在應對市場動盪和地緣政治貿易爭端時，開始重新調整他們的投資組合。調查顯示，有44%的投資者計劃在近期進行大規模的投資組合調整。

這些投資者是如何調整他們的投資組合的呢？越來越多的投資者開始減少投資風險，32%的投資者表示，他們計劃在未來三個月內減少投資風險。Finimize表示，這一比例比上一季度增長了20%，並且是自兩年前開始調查以來，選擇減少風險的投資者比例最高的一次。

投資者通過分散投資來降低投資組合的風險。根據調查結果，以下是他們調整投資組合的方式。

投資者持有更多現金

在那些表示要對投資組合進行重大調整的投資者中，最多的一部分（59%）表示他們正在增加現金配置。

“他們沒有把更多資金投入美股——儘管美股是他們主要的投資方式，而是希望分散投資。因此，越來越多的人選擇持有現金或現金相關的投資，比如貨幣市場基金或定期存單（CDs）。”黑茲利（Hazeley）表示。

投資者從去年起就一直預期美聯儲會降息，但黑茲利指出，降息的速度比最初預想的要慢。這讓投資者更傾向於持有現金，尤其是在股市波動的情況下，如果現金投資還能提供穩定的利息回報，那麼持有現金的吸引力就更大了。

輪換投資新板塊

過去的數據顯示，散戶投資者通常偏好科技股，但今年科技板塊表現不佳，標普500信息技術板塊指數（SP500.45）在2025年已經下跌近8%。

儘管如此，Finimize的調查顯示，科技股依然是最受歡迎的板塊，65%的受訪者計劃繼續投資科技行業。不過，58%的投資者表示，他們正考慮轉向其他受當前政策影響較大的行業。此外，49%的投資者對能源板塊感興趣，而36%的投資者則關注醫療保健行業。

More than half of investors said they would invest money in ETFs in the next few months — a 9% jump from last quarter.

超過一半的投資者計劃投資ETF

超過一半的投資者表示，他們將在未來幾個月內投資ETF（交易型基金），這一比例比上個季度增長了9%。

加密投資多元化，不再只關注比特幣

Finimize的調查還發現，加密投資者的態度正在發生變化。數據顯示，只有57%的投資者對比特幣未來12個月的表現有信心，低於上季度的67%。但與此同時，計劃投資加密資產的比例從上季度的26%上升到本季度的28%。

黑茲利（Hazeley）表示，投資者對比特幣的狂熱情緒正在降溫，他們開始關注其他加密貨幣，從而實現投資多元化。

“我認爲，人們對加密貨幣的投資方式正在變得更加成熟。”他說道。

他指出，許多加密貨幣的支持者認爲，特朗普政府可能會通過減少監管障礙來推動數字資產的發展。而比特幣已經成爲這一加密趨勢的代表，關於建立戰略性比特幣儲備的言論也頻頻登上頭條。但黑茲利表示，如果投資者真的相信數字資產的未來，他們應該關注整個加密市場，而不僅僅是比特幣。從調查數據來看，這正是投資者目前正在做的事情。

增持非美股，尋求全球投資機會

另一種分散投資風險的方式是購買非美國市場的股票。在那些調整投資組合的投資者中，51%表示他們正在增加對海外市場的投資。

這一趨勢出現的背景是，2025年歐洲股市的表現優於美股。截至目前，歐洲斯托克50指數（EURO STOXX 50）今年上漲約11%，而標普500指數下跌約1.8%。此外，美國的關稅政策也對股市造成衝擊。美國財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）表示，美國經濟可能會因新的經濟政策進入“調整期”。

黑茲利指出，有一類投資者——他稱之爲“機會獵手”——正在買入被認爲有更大上漲潛力的歐洲股票。由於過去幾年歐洲股市表現落後於美股，一些投資者可能會採取價值投資的策略，開始尋找被低估的機會。

投資者減少風險，但仍積極參與市場

這些不同的投資多元化策略表明，投資者在市場下跌時更傾向於防禦性操作。但儘管如此，他們並沒有遠離市場。調查顯示，84%的投資者仍計劃在2025年維持或增加投資規模。