【管理層觀點】
管理層表示，儘管DIY渠道面臨持續挑戰，但Pro業務在Q1連續八周實現正增長，且這一勢頭延續至Q2。公司完成了門店優化，75%的門店集中在市場密度排名前兩位的地區。

【未來展望】
管理層重申了2025財年的業績指導，預計淨銷售額為84億至86億美元，可比銷售增長0.5%至1.5%，調整後營業收入利潤率為2%至3%，調整後攤薄每股收益為1.50至2.50美元。計劃在未來三年內開設100多家新店，並加速門店商品框架的推廣。

【財務業績】
Q1淨銷售額為26億美元，按年下降7%，主要由於門店優化活動。可比門店銷售額下降60個點子，Pro業務增長低個位數，DIY業務下降低個位數。毛利率為42.9%，按年收縮50個點子，主要受門店清算銷售影響。

【問答摘要】
問題1：你們對DIY和DIFM（Do It For Me）業務的預期有何變化？
回答：目前預期與之前一致，DIFM將是主要驅動力，DIY仍將面臨壓力。我們預計DIFM將繼續引領，而DIY將略有壓力。

問題2：門店關閉對Q1業績有何影響？
回答：關閉門店對可比銷售額影響不大，主要影響在於Pro業務的銷售轉移。我們對Pro業務的銷售轉移感到滿意。

問題3：關稅對全年業績的影響如何？
回答：關稅環境複雜，我們預計全年通脹在低至中個位數。我們採取了多種緩解策略，包括與供應商合作、尋找替代供應來源和價格調整。

問題4：你們如何看待DIY業務的長期前景？
回答：我們認識到DIY業務的相對位置，並採取措施確保其參與度，包括供應商合作、市場推廣和門店服務改進。

問題5：Q2的可比銷售預期如何？
回答：我們預計Q2可比銷售持平，主要受復活節時間影響。我們對Pro業務的持續增長感到樂觀。

【情緒分析】
分析師和管理層的語氣總體積極，管理層對Pro業務的持續增長和門店優化後的前景表示樂觀，但對DIY業務的前景保持謹慎。

【季度對比】
| 關鍵指標 | 2025財年Q1 | 2024財年Q1 |
| --- | --- | --- |
| 淨銷售額 | 26億美元 | 28億美元 |
| 可比門店銷售額 | -0.6% | 0.3% |
| 毛利率 | 42.9% | 43.4% |
| 調整後營業虧損 | 800萬美元 | 調整後營業利潤9200萬美元 |
| 自由現金流 | -1.98億美元 | -4900萬美元 |

【風險與擔憂】
管理層提到DIY渠道的持續波動和潛在的消費品通脹可能帶來的逆風。此外，關稅的不確定性和供應鏈挑戰也是主要風險。

【最終收穫】
Advance Auto Parts在2025財年Q1實現了預期的業績，儘管DIY渠道面臨挑戰，但Pro業務的強勁表現和門店優化帶來的積極影響為公司帶來了增長動力。管理層對未來的戰略計劃充滿信心，預計通過供應鏈優化和成本控制措施，將在未來幾個季度實現更好的財務表現。