CrowdStrike Holdings, Inc.（CRWD）今年迄今股價上漲了43%，該股自2025年2月低點以來已上漲了超60%。有分析師認爲，CRWD可能會突破500美元大關。

另一方面，如此強勁的上漲也可能預示着下行風險的存在。不過，想要判斷方向的投資者得面對一些互相矛盾的信號。高盛（Goldman Sachs）最近的一次評級上調錶明，CrowdStrike仍有上升空間。

CRWD股價爲何走高？

投資者對CrowdStrike股票的興趣有幾個原因。首先，網絡安全板塊的表現持續優於整個科技行業。生成式和代理型人工智能（AI）的快速發展，正在提高網絡安全威脅的數量和複雜度。這意味着網絡安全公司必須在速度、規模和智能方面追上甚至超越這些威脅。

對於CrowdStrike來說，這意味着其核心產品——Falcon平臺的不斷強化。Falcon是一個雲原生的網絡安全解決方案，運用人工智能來實時偵測和阻止威脅。

Falcon的核心是Threat Graph，這是公司自研的AI引擎，能夠識別可疑的行爲模式，甚至常常在攻擊發生之前就已發現端倪。

這是一個“零信任、AI優先”的方法，重點從被動防禦轉向主動威脅偵測。除了由人工分析師組成的OverWatch威脅狩獵團隊，Falcon還運用了生成式AI助手Charlotte AI來發現威脅。

市場對CRWD的情緒大多偏多

6月6日，伯恩斯坦（Bernstein）將CrowdStrike的評級從“跑贏大盤”下調爲“與大盤持平”，目標價爲371美元。這一調整發生在公司發佈財報的第二天，是衆多看漲評級中的一個“異類”。

但Wedbush和Susquehanna兩家機構的目標價分別爲525美元和530美元。6月10日，高盛也給出了530美元的目標價，與Susquehanna一致。

這些都是12個月的目標價，對長期投資者而言意義重大，對短線交易者來說可能並沒有什麼意義，但短線交易者依然可以藉助期權策略獲益。

短線交易者的期權策略——賣出近期看跌期權（Sell Put）

策略構建：賣出一張6月20日到期、行權價爲470美元的CRWD期權（行權價距離CRWD現價有4.5%的下行空間）

 ‌‌$CRWD 20250620 470.0 PUT$  ‌

關鍵指標：

• 權利金收入：120美元（最新中間價）

• 盈虧平衡點：470 - 1.20 = 468.80美元

• 最大收益：120美元（股價≥470美元時）

• 最大風險：若股價跌至0，理論損失46880美元/股（實際風險限於股價跌破468.80美元后的跌幅）

策略收益：

• 權利金收入：賣出Put可獲得權利金，若股價到期保持在470美元以上，賣方保留全部權利金。

• 時間價值衰減（Theta） ：距離到期僅2天，時間價值加速衰減，有利於賣方。

風險敞口：

• 下行風險：若股價跌破470美元，需按470美元買入股票（虧損=470-市價+權利金）。

免責聲明：以上分析基於當前市場數據，不構成投資建議。期權交易風險較高，請根據自身風險承受能力謹慎決策。