甲骨文 （ORCL）股價正迎來強勢反彈，這得益於其在人工智能服務領域的領導地位以及甲骨文雲基礎設施（OCI）業務的強勁增長。

隨着OCI逐漸成為AI工作負載的首選平臺，甲骨文已達成多項重大合作，例如與OpenAI和軟銀共同推進的5000億美元"星際之門"項目，這奠定了其在AI革命中的核心地位。ORCL當前估值具有吸引力、盈利能力突出，且近期技術突破信號明顯，預示着其有巨大上漲潛力——使其成為期權策略的優選標的。

交易時機

當前是佈局ORCL期權的較好時機：該股近期成功突破155美元阻力位，並在回踩確認支撐後繼續上行。

基本面分析

• 儘管擁有優於行業的盈利能力和增長指標，ORCL當前的估值仍顯著低於同業公司，凸顯其作為被低估科技股的潛在上漲空間。

• 遠期市盈率（PE）：24.5倍 vs. 行業平均27.7倍

• 預期每股收益增長（EPS）：13% vs. 行業平均11%

• 預期營收增長：13% vs. 行業平均9%

• 淨利潤率：21.8% vs. 行業平均9.8%

看漲核心邏輯

1. AI驅動復甦：2025財年第三季度，受AI工作負載需求推動，甲骨文OCI收入同比激增49%達27億美元，預示其AI與雲合同儲備強勁。

2. 戰略AI合作：參與OpenAI和軟銀5000億美元"星際之門"項目，並部署超13.1萬顆英偉達Blackwell GPU，鞏固了其在AI基礎設施領域的核心地位。

3. 估值吸引力：ORCL前瞻市盈率24倍，低於納斯達克100指數的27.5倍，疊加2026財年13%、2027財年18%的預期營收增長，凸顯巨大上行空間。

4. 技術突破：股價突破155美元關口後目標上看190美元，伴隨投資者信心增強，確認強勁動能與持續上漲潛力。

交易策略

為了抓住甲骨文(ORCL)帶來的機會，可以進行賣出看跌期權（Sell Put）、看漲價差期權（Call Vertical Spread）策略的交易。具體如下：

1、賣出虛值看跌期權（Sell Put）

具體操作：

• 賣出一張ORCL 2025年6月13日到期、行權價150美元（較當前股價低10.77%）的看跌期權

 ‌‌$ORCL 20250613 150.0 PUT$  ‌

交易概況：

• 權利金收入：159美元

• 盈虧平衡點：150 - 1.59 = 148.41美元 （較當前股價低11.71%）

• 最大收益：159美元（權利金全額）

• 最大風險：若股價跌破148.41美元，需按150美元接盤，潛在每股虧損=150 - 股價 + 1.98

2、看漲價差期權（Call Vertical Spread）

具體操作：

• 買入一張8月15日到期、行權價為170美元的看漲期權，成本為1058美元

• 賣出一張8月15日到期、行權價為180美元的看漲期權，收到625美元

$ORCL 跨價 250815 170C/180C$  ‌

交易概況：

• 最大收益：567美元（當ORCL在到期時高於180美元）

• 最大風險：433美元（當ORCL在到期時低於170美元）

• 盈虧平衡點：174.33美元（較當前股價高3.71%）

注：期權交易風險較高，請根據自身風險承受能力謹慎決策。