■ 公司概況 濱化集團股份有限公司（已在上海證券交易所上市）是一家成立於1968年的綜合型化工企業，深耕化工行業逾50年，集氟鹽化學品、碳三碳四化學品、溼電子化學品及能源業務於一體。公司依託多年技術與產業積累，形成上下游一體化經營模式，在山東濱州設立總部，並在境內擁有多家子公司，持續推進化工產業佈局與多元化經營。

■ 行業概況 公司所屬的氯鹼化工等領域在中國化工行業中具有基礎原材料屬性，下游廣泛應用於建材、輕工業、紡織、造紙等板塊。行業整體規模呈現周期性波動特徵，受原材料價格、下游需求和產業政策等多因素共同影響。根據資料，至2025年，中國氯鹼化工行業銷售收入預計達人民幣3,445億元，並有望在2025年後進入新一輪持續增長階段。

■ 財務概況 截至2025年12月31日止年度，公司的營業收入為人民幣148.36億元，較2024年的102.28億元增長45.0%，較2023年的73.06億元增長103.1%。年內利潤分別為2023年的3.99億元、2024年的2.17億元及2025年的2.35億元，三年對應的淨利率分別為5.5%、2.1%和1.6%。 分業務來看，2025年公司氟鹽化學品、碳三碳四化學品、溼電子化學品及能源板塊收入分別佔總收入的42.4%、46.2%、0.4%和5.5%。於2025年12月31日，公司總資產達242.59億元，淨資產為121.53億元。

■ 基石投資者 公司與七名基石投資者簽訂基石投資協議，合計認購金額約49.8百萬美元，實際認購數目和最後佔比將視發售價最終釐定。基石投資者承諾，自上市日期起的六個月禁售期內，不會轉讓經認購取得的發售股份，亦不得進行套期或類似交易。具體獲配股份數量及所佔比例等，須以最終發售價和後續公告為準。

■ 籌資用途 假設按每股3.32港元的指示性發售價中位數計，扣除相關費用後，公司預計本次全球發售可募集約1,102.3百萬港元淨額。公司擬將資金用於： • 約40%用於漳州北海經濟開發區項目建設； • 約30%用於提升研發能力，加強對高附加值化工產品的技術投入； • 約10%用於在中國境內建設新的電子化學品生產設施； • 約10%用於拓展海外銷售及服務網絡； • 約10%用於一般營運資金及其他日常企業用途。

公司本次全球發售將通過香港公開發售及國際配售方式進行，共計發行352,126,000股H股 (含35,213,000股香港公開發售股份及316,913,000股國際發售股份，均可予重新分配)，股票代碼為06745，每手1,000股。最高發售價為3.59港元，另須支付1.0%經紀佣金及相關征費。香港公開發售預計於2026年6月30日至7月7日進行，預計定價日為2026年7月8日，如無變動，公司H股將於2026年7月10日正式在港交所掛牌交易。