摘要：

• 美股收盤：標普、納指再創收盤新高！Robinhood、Coinbase漲約6%，康西哥重挫40%

• 特斯拉收漲近5%，第二季度交付量同比下降13%至38.4萬輛，但高於市場悲觀預期35萬輛

• 甲骨文漲超5%，創歷史新高！與OpenAI合作加碼“星際之門”計劃，將在美擴建數據中心

• Datadog將納入標普500指數，盤後漲近11%；Robinhood、AppLovin再度無緣

• 特朗普稱美越達成貿易協議，美國對越南商品徵關稅至少20%

• 特朗普“大漂亮”法案在衆議院受阻，共和黨內部分歧加劇

• 美國財長貝森特：美聯儲可能在9月或更早降息

• 休市提醒 | 因美國獨立紀念日，美股7月3日提前收市，7月4日全天休市

海外市場

美股收盤 | 標普、納指再創收盤新高！Robinhood、Coinbase漲約6%，康西哥重挫40%

美東時間週三，三大指數僅道指微跌，標普500指數和納指雙雙刷新歷史收盤新高。截至收盤，道瓊斯指數跌0.02%，報44,484.42點；標普500指數漲0.47%，報6,227.42點；納斯達克指數漲0.94%，報20,393.13點。

美國總統特朗普週三在其自創社交媒體平臺Truth Social發文稱，美國與越南達成貿易協議，將對從越南進口的商品徵收20%的關稅。

美越達成貿易協議在一定程度上提振了市場情緒，但早些時候公佈的ADP就業報告顯示，美國私營部門在6月減少了3.3萬個工作崗位，爲自2023年3月以來首次錄得月度下降。而經濟學家此前預期爲新增10萬個就業崗位。

Baird投資策略師Ross Mayfield表示：“實際上，我們已經連續好幾個月看到勞動力市場疲軟。我一直在想，是否只有當就業數據出現負增長時，美聯儲纔會把注意力更多放在勞動力市場上，而不是一味關注通脹。這份數據可能正好引起他們的注意。”

不過，需要說明的是，ADP就業數據在預測政府非農就業報告方面的準確率有限，後者將於週四公佈。經濟學家預計6月非農就業增長爲11萬人。

分析師指出，非農數據也低於預期，美聯儲本月下旬的議息會議上或將討論降息可能。

與此同時，市場也關注特朗普提出的稅收與支出法案。該法案週二在參議院以微弱優勢通過，目前已送回衆議院，但部分共和黨議員仍持反對意見。

【熱門股】大型科技股多數上漲，蘋果漲2.22%，微軟跌0.20%，英偉達漲2.58%，谷歌漲1.59%，亞馬遜跌0.24%，Meta跌0.79%，特斯拉漲4.97%。

甲骨文漲超5%，消息稱該公司與OpenAI擴大合作，將在美國建立更多數據中心。

特斯拉漲近5%，該公司Q2交付數據高於市場的悲觀預測區間。

耐克漲超4%，該公司在越南有代工廠。

醫療保險公司康西哥暴跌40%，其撤回了全年盈利預期。拖累其他健康保險提供商的股價，莫利納醫療保健(MOH)股價下近22%，聯合健康股價下跌5.7%。

穩定幣概念分化，Circle跌超7%，Robinhood、Coinbase約漲6%

【中概股】熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數漲0.06%，阿里巴巴跌2.86%，京東跌0.70%，拼多多跌1.44%，蔚來汽車跌0.85%，小鵬汽車漲0.60%，理想汽車跌2.57%，嗶哩嗶哩跌2.34%，百度漲0.46%，網易跌1.32%，騰訊音樂跌0.36%。

【原油】國際油價2日上漲。截至當天收盤，紐約商品交易所8月交貨的輕質原油期貨價格上漲2.00美元，收於每桶67.45美元，漲幅爲3.06%；9月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲2.00美元，收於每桶69.11美元，漲幅爲2.98%。

【黃金】COMEX黃金期貨漲0.56%，報3368.7美元/盎司；COMEX白銀期貨漲1.08%，報36.79美元/盎司。

國際宏觀

特朗普稱美越達成貿易協議，美國對越南商品徵關稅至少20%

特朗普稱，美國將對越南商品徵收20%的關稅，對他國轉運越南的商品徵收40%關稅；越南將對美商品零關稅，對美“完全開放市場”。耐克盤中跳漲超4%，標普創歷史新高。媒體稱越南將採購80億美元波音飛機，波音盤中曾漲超2%。在暫停對等關稅至7月9日之前，美國計劃對越南征收關稅46%。

越南官方媒體稱，越南領導人與特朗普通電話，建議取消美對越部分高科技產品的出口限制。

特朗普“大漂亮”法案在衆議院受阻，共和黨內部分歧加劇

美國東部時間7月2日上午9時（北京時間2日21時），美國國會衆議院正式召開會議，討論參議院通過的版本，即特朗普提出的“大而美”（Big, Beautiful）經濟法案。

該法案此前在參議院勉強過關，但其在支出削減、企業減稅以及債務上限調整方面的內容較衆議院原版本更爲激進。這一變化引發了衆議院共和黨內部的不滿和分裂。

部分共和黨議員對法案的財政影響表示擔憂，認爲現版本在缺乏平衡預算機制的情況下過於激進。有議員透露，衆議院議長目前“還差超過20票”，才能確保法案順利通過。

特朗普對貿易談判信心滿滿，結果在日本卡住了

據報道，日方堅決拒絕接受保留25%汽車關稅的任何協議，美方則威脅實施更嚴厲的懲罰措施，包括汽車出口配額限制。特朗普表態可能對日本商品徵收30-35%關稅，分析認爲，這一表態或標誌着美日貿易談判的實質性中斷。

美國財長貝森特：美聯儲可能在9月或更早降息

美國財長貝森特週二晚上表示，他認爲美聯儲可能會在9月或“更早”降息，因爲到目前爲止，特朗普的關稅僅引發溫和的通脹。“我認爲標準是關稅不會造成通脹。如果他們要遵循這一標準，我認爲他們可能會更早採取行動，但肯定會在9月份之前，”貝森特說，“我猜這種關稅失調綜合症甚至也會在美聯儲發生。”貝森特發表上述言論之際，特朗普加大了對美聯儲和鮑威爾的壓力，要求將利率下調至多3個百分點。

“小非農”爆冷！美國6月ADP就業人數不增反降3.3萬，三年多來首次月度減少

美國私營部門就業人數6月並未如經濟學家預期增長9.8萬，反而下降3.3萬，爲2023年3月以來的首次就業人數負增長，5月ADP新增就業人數下修後僅增加2.9萬。服務業就業人數6月減少6.6萬，創新冠疫情以來最大降幅。

美國FHFA局長要求國會調查鮑威爾欺詐，稱已構成可罷免的理由

FHFA局長Bill Pulte指控，美聯儲主席鮑威爾在參議院關於美聯儲總部翻修計劃的證詞具有欺騙性，請求調查“鮑威爾的政治偏見以及他在參議院的虛假證詞，這已經構成可以罷免的理由。”

歐盟委員會主席將於下週四面臨歐洲議會的不信任投票

據第一財經援引Politico報道，歐盟委員會主席馮德萊恩將於下週四面臨歐洲議會的不信任投票。

馮德萊恩將參加下週一在斯特拉斯堡舉行的有關其領導能力的議員辯論，這是十多年來委員會主席首次面臨這樣的舉動。

在現階段，投票主要是象徵性的，大多數政治團體已經表示他們將對不信任動議投反對票。但這凸顯了在一連串有爭議的舉動和醜聞之後，歐洲人對她的憤怒與日俱增。

如果不信任動議獲得通過，將導致整個歐盟委員會辭職，並引發任命27名新歐盟委員的複雜程序。

羅馬尼亞右翼議員GheorghePiperea上週收集了足夠多的簽名，對馮德萊恩2021年與製藥巨頭輝瑞CEO的祕密短信表示憤慨，隨後提出了譴責動議。這些文本涉及在新冠疫情最嚴重的時候向歐洲運送疫苗的討論。

德國前總理默克爾：歐盟不應懼怕美國的關稅

當地時間7月2日在希臘雅典出席活動的德國前總理默克爾表示，如果美國特朗普政府的關稅導致美國公民爲商品支付更多費用，那麼特朗普也會受到影響。

默克爾表示，歐盟必須團結一致，在特朗普對歐盟徵收更多關稅時不應畏懼，而應以自己的關稅進行反擊。歐盟必須與美國談判解決關稅問題。

美國總統特朗普曾威脅稱，如果7月9日前美歐貿易談判沒有取得突破，他將對歐盟商品徵收50%關稅。目前，美國對歐盟鋼鋁產品徵收50%關稅，對汽車領域徵收25%關稅，對幾乎所有其他商品徵收10%基準關稅。

公司新聞

甲骨文漲超5%，創歷史新高！與OpenAI合作加碼“星際之門”計劃，將在美擴建數據中心

據知情人士透露，人工智能（AI）研究公司OpenAI已同意從甲骨文公司的數據中心租用大量計算能力，作爲“星際之門”（Stargate）計劃的一部分。

知情人士稱，OpenAI將從甲骨文額外租用總計約4.5吉瓦的數據中心電力，這是一項史無前例的能耗規模，相當於可爲數百萬美國家庭供電的能源。1吉瓦約等於一座核反應堆的發電能力，可供約75萬個家庭用電。

爲滿足OpenAI新增的算力需求，甲骨文計劃與合作伙伴在全美多個州新建數據中心。

據知情人士透露，擬選地點包括得州、密歇根州、威斯康星州和懷俄明州，同時計劃將阿比林數據中心的電力容量從目前的1.2吉瓦擴展至約2吉瓦。OpenAI還在考慮新墨西哥州、喬治亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州等其他地點。

受此消息提振，甲骨文週三收盤時漲5%。今年以來，該股已累計上漲近38%，主要受其雲業務增長的驅動。

Datadog將納入標普500指數，盤後漲近11%；Robinhood、AppLovin再度無緣

據標普道瓊斯指數公司消息，提供服務器、數據庫等監控服務的公司Datadog將被納入標普500指數，取代網絡設備製造商Juniper Networks。Robinhood和AppLovin被納入的預期再次落空。

特斯拉收漲近5%，第二季度交付量同比下降13%至38.4萬輛，但高於市場悲觀預期35萬輛

特斯拉第二季度全球交付汽車38.4122萬輛，略低於分析師平均交付量預期38.9407萬輛，但強於過去一週市場流傳的35萬至36萬輛這一悲觀預測。在面臨銷量持續下滑的挑戰下，馬斯克已親自接管公司在美國和歐洲的銷售業務，應對日益嚴峻的市場競爭。

特斯拉6月銷量現轉機，中國市場九個月來首次同比增長，Model Y改款推動部分歐洲市場反彈。6月特斯拉上海工廠交付7.1599萬輛車，同比增長0.8%，Model Y推動挪威、西班牙銷量大漲，但其他歐洲市場持續承壓，美國銷量同比下滑16%。分析預計，特斯拉第二季度整體表現仍將令人失望，而改款提振或是短期效應。

阿里巴巴：股份回購計劃下仍餘193億美元回購額度

7月2日晚間，阿里巴巴在港交所公告，截至2025年6月30日止季度期間，公司以8.05億美元的總價回購了總計5,600萬股普通股（相當於700萬股美國存托股）。這些回購根據公司的股份回購計劃在美國市場進行。截至2025年6月30日止，公司在董事會授權的股份回購計劃下仍餘193億美元回購額度，有效期至2027年3月。

文遠知行：W5無人物流車獲批在廣州黃埔全域開展道路測試

7月2日，文遠知行WeRide宣佈，公司於6月27日獲得廣州市黃埔區首批無人駕駛裝備道路測試牌照，旗下無人駕駛物流車Robovan W5（下稱“W5無人物流車”）已在黃埔區全域開啓路測。同時，文遠知行W5無人物流車摘得“穗S·F0001試”車牌，是廣州黃埔第一臺獲批上路的無人物流車。

微軟在最新一輪裁員中裁員約9000人

微軟週三表示將裁員約9000人。一位知情人士表示，此舉將影響不到4%的全球員工，他們來自不同的團隊、地域和經驗水平。微軟今年已經進行了幾輪裁員。今年1月，該公司根據業績削減了不到1%的員工。這家擁有50年曆史的軟件公司在5月份裁員6000多人，6月份又裁員至少300人。截至2024年6月，該公司擁有22.8萬名員工。微軟最大規模的裁員可能發生在2014年，當時該公司在收購諾基亞的設備和服務業務後，裁掉了1.8萬人。

谷歌提出新建議 以避免歐盟反壟斷罰款

一份文件顯示，谷歌已提議對其搜索結果進行新的調整，以抵禦來自競爭對手越來越多的批評。一週後，歐盟將召開一次重要會議，可能再次對谷歌處以反壟斷罰款。今年3月，這家美國科技巨頭受到歐盟反壟斷指控，稱其不公平地偏袒谷歌購物、谷歌酒店和谷歌航班等自己的服務，而不是競爭對手的服務。文件稱，谷歌將於7月7日至8日在布魯塞爾舉行的研討會上，與競爭對手和歐盟委員會會面，討論其提案。

今日關注

經濟數據：

09:45 中國6月財新服務業PMI

16:00 歐元區6月服務業PMI終值

20:30 美國6月失業率

20:30 美國6月季調後非農就業人口(萬人)

20:30 美國至6月28日當週初請失業金人數(萬人)

20:30 美國5月貿易帳(億美元)

21:45 美國6月標普全球服務業PMI終值

22:00 美國6月ISM非製造業PMI

港股IPO：

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