3月13日， 維昇藥業-B發布公告，於2025年3月13日至2025年3月18日招股，公司擬全球發售990萬股股份，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%發售量調整權和15%超額配售權。每股發售價68.44港元-75.28港元，每手100股，預期將於2025年3月21日上市。

申購階梯：

每手100股，入場費7603.92港元。

乙組門檻為7萬股，申購所需資金約532.27萬港元。

財務概況

財務狀況方面，維昇藥業-B目前沒有獲准可作商業銷售的產品，亦未從產品銷售中產生任何收入，自成立以來的各年度及於往績記錄期間，公司均產生經營虧損。

行業概況

中國的非糖尿病內分泌藥物市場規模呈現出強勁增長，由2018年的人民幣117億元增至2023年的人民幣208億元，年複合增長率為12.2%。根據弗若斯特沙利文的資料，預計到2030年將進一步增至人民幣742億元，自2023年至2030年的年複合增長率為19.9%。

中國非糖尿病內分泌藥物市場規模不斷增長且預期將繼續以顯著高於全球非糖尿病內分泌藥物市場規模的增長率增長。根據弗若斯特沙利文的資料，2016年至2019年期間並無相關新藥或劑型獲批准，加上來自仿製藥的競爭加劇，自2018年至2023年，後者的市場規模以6.6%的年複合增長率下降。根據弗若斯特沙利文的資料，全球非糖尿病內分泌藥物市場規模預計自2023年至2030年將以12.9%的年複合增長率增長。

基石投資者

基石投資者方面，多名基石投資者同意按發售價認購可供認購的發售股份數目，總額約人民幣5.6億元(假設發售價為71.86港元，即發售價範圍的中位數)。基石投資者包括安科生物、園豐、Vivo Capital、WuXi Biologics Venture、Reynold Lemkins。其中，WuXi Biologics Venture是藥明生物技術有限公司的全資實體，所有有限合夥權益均由藥明生物技術有限公司全資擁有。

籌資用途

籌資用途方面，維昇藥業-B預計全球發售所得款項淨額約6.033億港元(假設發售價為71.86港元，即發售價範圍的中位數)。根據招股書，維昇藥業-B擬將全球發售募集資金用於下述用途：

約84%用於為正在進行的進口核心產品的BLA註冊；約7.6%用於為帕羅培特立帕肽的中國3期關鍵性試驗系列工作提供資金；約1.8%用於為那韋培肽中國2期試驗的開放標籤擴展研究部分及相關分析提供資金；約6.6%用於撥付營運資金及作其他一般公司用途。