財報季結果公佈後，Morgans已更新兩隻ASX便士股的目標價。需要記住的是，便士股可能是高風險投資，因為它們通常代表盈利前或流動性較低的公司。這可能伴隨着財務透明度有限、流動性不足，以及極易受到價格操縱和極端波動影響等風險。話雖如此，以下是Morgans設定具有吸引力目標價的兩隻股票。

**MLG OZ LTD (ASX: MLG)**

MLG OZ LTD在澳大利亞採礦業內運營。該公司提供全面的供應鏈解決方案，如破碎和篩選、採石場產品、散貨運輸和現場服務等。公司於週三發佈財報，業績如下：

法定收入增長15.5%至5.483億澳元，與上年同期相比。法定息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)為6610萬澳元，較上年同期增長19.5%(2024財年：5330萬澳元)。法定稅後淨利潤(NPAT)增長10%至1210萬澳元(上年同期1100萬澳元)。

Morgans對這些業績表示滿意，將目標價從0.90澳元上調至1.00澳元。

從昨日收盤價0.81澳元來看，這意味着23.46%的上漲空間。

下半年業績強勁，EBITDA達到3700萬澳元(相比上半年的2900萬澳元)，利潤率為13.5%。儘管破碎和篩選業務收入缺乏實質性增長，但核心運輸業務表現強勁，得益於關鍵地區活動狀態更加可預測，以及投資組合優化(費率)和良好管理的利用率。

這為2026財年帶來良好前景，屆時公司可能在破碎和篩選業務方面實現跨越式發展。更廣泛而言，MLG與現有黃金客戶在業務範圍增長方面擁有重大機遇，在鐵礦石領域也具有增長潛力。

**Step One Clothing Ltd (ASX: STP)**

Step One Clothing Ltd是一家面向消費者的男士內衣在線零售商。其產品包括四角內褲、平角內褲和帶前開口的四角內褲。週三，公司發佈財報：

收入8690萬澳元，較上年同期增長2.8%(2024財年：8450萬澳元)；EBITDA為1740萬澳元，較上年同期下降3.7%(2024財年：1810萬澳元)；淨利潤1270萬澳元，較上年同期增長2.0%(2024財年：1240萬澳元)；財務狀況強勁，現金和金孖展產3310萬澳元，無債務；最終股息每股2.4澳分，完全含稅；100%盈利分配的同時保持增長投資能力。

儘管業績未達預期，但這使得公司股價飆升，過去兩天漲幅約30%。

昨日收盤時，這隻便士股交易價為0.60澳元。

基於這些業績，Morgans下調了這隻消費類股票的目標價，但如果公司能夠執行其2026財年戰略，仍認為存在上漲空間。

該券商建議，如果Step One Clothing成功執行其轉型戰略，該股可能價值0.95澳元，但達到該估值存在高於正常水平的不確定性或風險。

STP的2025財年業績未達預期，毛利率因折扣增加而顯著下降，營銷支出減少在一定程度上抵消了這一影響。

STP將利用2026財年重置定價和促銷策略，推動新客戶獲取，推出新產品並清理過剩庫存。我們認為這是維持長期盈利增長的謹慎舉措，但會降低近期盈利。

我們的DCF和EV/EBIT估值降至0.95澳元。我們給予投機性買入建議。