■ 公司概況 Direct Drive Tech Limited（本末動力（北京）科技股份有限公司）是一家專注於直驅技術的機器人及相關組件研發企業，主營業務涵蓋機器人動力模組、具身腳部模組和多款機器人產品的設計、生產與銷售。公司於2020年在中國境內以有限責任公司形式成立，2025年12月11日改制為股份有限公司，總部及註冊地位於北京市，並在廣東東莞等地建設了總面積約24,287.2平方米的生產基地。其機器人動力模組能夠應用於消費級、工業及商用場景，具身腳部模組面向多自由度機器人平台，為商用及特種需求領域提供高精密傳感及驅動解決方案。公司產品線還包括多款具備不同功能和應用場景的機器人，致力於持續研發創新並佈局國內外市場。

■ 行業概況 根據公告所載信息，全球機器人動力模組市場規模預計於2025年達到人民幣1,100億元，2021年至2025年複合年增長率約為7.0%。其中，直驅動力模組在機器人行業的節能、高精度方面具有增長潛力，2025年全球直驅動力模組市場規模約為人民幣20億元。中國消費機器人動力模組市場在2021年達到人民幣253億元，下游在消費、工業和商用等場景的需求持續增長，賦能機器人行業的多元化及快速發展趨勢。

■ 財務概況 截至2023年12月31日止年度，公司收入為人民幣17,538千元，其中機器人動力模組業務佔比約81.1%、機器人收入佔比約18.9%。在截至2024年、2025年及2026年6月30日止期間，公司披露的收入分別為人民幣79,802千元、281,715千元和143,332千元（2026年上半年）。公司根據未經審核的備考財務資料顯示，假設全球發售於2026年6月30日完成，經相關調整後，當日公司綜合有形資產淨值約為人民幣1,265,032千元（僅用作說明，不代表公司實際財務結果）。

■ 基石投資者 本次全球發售的基石投資者包括香港科創（深圳）股權投資有限公司及JSC International（代表Shanghai SP），其合共認購金額約為472,002,500港元，佔超額配股權未獲行使時全球發售的約42.54%。雙方均與公司簽署了基石投資協議，鎖定期內將不會轉讓所認購股份。此等投資安排不涉及額外董事會席位或特別優先權。

■ 籌資用途 假設超額配股權未被行使，並按每股發售價21.60港元計，公司預計從本次全球發售獲得的淨籌資額約為982.5百萬港元，主要用途如下： • 約50.0%（約491.3百萬港元）用於深化直驅技術、智能機器人及相關關鍵技術的研發，包括關鍵模組與平台技術； • 約20.0%（約196.5百萬港元）用於拓展行業合作與海外市場，加大品牌推廣及深化客戶合作； • 約10.0%（約98.3百萬港元）用於強化銷售與服務網絡，提高銷售渠道及客戶支持能力； • 約15.0%（約147.4百萬港元）用於升級自動化生產製造能力，提高產能及生產效率； • 約5.0%（約49.1百萬港元）用於一體化工業物聯網（IToT）及數據智能項目，助力數字化運營； • 約3.0%（約29.2百萬港元）將作一般企業運營及其他常規用途。

在聚集足額資金後，公司將根據計劃分階段推進相關項目，未使用部分將暫時存放於受監管金融機構的短期存款賬戶或合法投資工具中。