阿莎娜(ASAN 6.68%)於2025年9月3日公佈了2026財年第二季度業績(截至2025年7月31日),GAAP收入達1.969億美元(同比增長10%),非GAAP營業利潤率為7%,基於美元的淨留存率(NRR)為96%。公司強調了AI Studio的快速應用、國際市場發展勢頭以及利潤率大幅擴張,管理層將2026財年全年收入指引的下限上調至7.8億至7.9億美元。以下深入分析了電話會議中最具影響力的戰略和財務發展。
AI Studio應用推動阿莎娜多產品擴張
AI Studio是阿莎娜的無代碼AI工作流平臺,其季度年經常性收入(ARR)環比增長超過一倍,客戶案例包括Morningstar(每年節省近15,000工時)、一家全球化工公司用戶從2,500人擴展到4,500人,以及一家領先的AI基礎模型提供商將其使用規模擴大近一倍。年費10萬美元以上的客戶增長19%,非技術垂直領域繼續保持中等兩位數增長。
"我們在AI Studio方面繼續看到強勁勢頭。AI Studio的ARR環比增長超過一倍。隨着客戶在平臺上構建和擴展,應用持續加強。"——首席執行官Dan Rogers
AI Studio的快速應用和集成到自助服務及企業賬戶中,使阿莎娜能夠深化客戶關係、增加擴張機會,並支持向多產品模式的長期轉變,從而增強平臺粘性和收入持久性。
阿莎娜利潤率擴張體現規範的成本管理
非GAAP營業利潤率同比擴張近1,600個基點至7%,研發(R&D)費用同比下降16%,銷售和營銷費用同比下降3%。毛利率保持在90%的穩定水平,調整後自由現金流達到3,540萬美元,利潤率基礎上為18%。
"通過提升生產力和效率,我們實現了7%的營業利潤率,即本季度1,400萬美元的營業收入。這比我們營業利潤率指引中點高出240個基點,同比改善近1,600個基點。"——首席財務官Sonalee Parekh
阿莎娜在保持強勁毛利率和正自由現金流的同時擴大利潤率,展現了有效的成本優化,為持續盈利和未來投資靈活性奠定了基礎。
國際市場和非技術領域增長超越美國和技術垂直領域
國際收入同比增長13%,超過美國8%的同比增長,其中日本被強調為高增長地區,Sumitomo Mitsui Trust Bank將其平臺使用量擴大近70%。非技術垂直領域繼續保持中等兩位數增長,而技術客戶增長保持穩定。
"國際市場仍是我們業務的優勢,受到全球對我們平臺需求增長的推動,特別是在歐洲、中東、非洲地區和日本。我們的國際收入同比增長13%,美國市場同比增長8%。"——首席運營官Anne Raimondi
這種地理和行業多元化增強了阿莎娜的韌性,減少了對技術行業的依賴,並使公司能夠在新市場和行業中把握結構性增長機遇。
展望未來
管理層將2026財年GAAP收入指引的下限上調至7.8億至7.9億美元(同比增長8%-9%),預計全年非GAAP營業收入為4,600萬至5,000萬美元(6%利潤率,高於此前5.5%的指引)。第三季度收入指引為1.975億至1.995億美元,非GAAP營業利潤率為6%-7%。雖然客戶流失和擴張方面有所改善,但指引反映了對中小企業(SMB)搜索流量逆風和集中技術續約的持續謹慎;管理層預計AI Studio將在2027財年產生更有意義的影響。