去年銀行業危機中的核心地區性貸款機構正在達成更多交易，以鞏固其資產負債表並與競爭對手競爭，延續了可能引發反壟斷審查的行業整合浪潮。

根據Dealogic的數據，這些資產規模通常在100億美元至1000億美元之間的銀行，今年迄今爲止已經達成了38筆交易，而去年同期爲29筆。

根據路透社對倫敦證券交易所提供的StarMine併購數據的分析， KBW區域銀行業指數(.KRX)中超過三分之二的貸款機構在未來12個月內被收購的可能性超過50%。該模型根據基本面、股價估值等因素分配目標分數。

投資者表示，由於利率上升抑制了借貸，加劇了存款競爭，並導致商業房地產貸款損失擴大，區域銀行業面臨着巨大壓力，迫使銀行擴大規模並實現業務多元化。

“地區性銀行需要通過整合來更有效地競爭。”Gabelli Funds的銀行投資組合經理Macrae Sykes表示。“目前有超過4000家獨立銀行，其中許多在當今的環境下並不具備競爭力。”

合併降低了銀行的資本成本，並允許收購方增加存款並實現存款多元化，而存款是主要的資金來源。晨星公司本月表示，儘管存款成本現已見頂，但由於儲戶在尋找更高收益的產品，行業存款成本在過去八個季度中逐步上升。

South State Corporation（SSB.N）收購較小的競爭對手 Independent Bank Group Inc. （IBTX.O）是今年迄今爲止資產規模最大的交易，創建了一個擁有650億美元資產的貸款機構。 UMB金融 （UMBF.O）收購 哈特蘭金融 （HTLF.O）的交易緊隨其後，創建了一個擁有645億美元資產的銀行。

UMB首席執行官Mariner Kemper在4月份表示，哈特蘭金融 的低成本存款基礎對銀行具有吸引力，此類交易將使銀行能夠擴展到新的州並獲得更多存款人。

隨着美國國債收益率的下降，銀行在收益率高企時推遲交易以避免確認證券持有損失，預計也將探索併購。

Wells Fargo分析師Mike Mayo在本月的一份報告中寫道，銀行在證券持有上的賬面損失較兩年前的峯值已經減少了約45%。

“隨着利率和更廣泛的宏觀環境的演變，資產負債表將能夠更好地支持併購，這可能會導致更多的活動。”金融服務併購顧問公司Davis Polk & Wardwell的合夥人David Portilla說。

根據路透社的StarMine數據分析， 紐約社區銀行 （NYCB.N），其CRE（商業房地產）問題在今年早些時候引發了全行業的拋售潮，是地區性銀行中最主要的收購目標。NYCB的得分爲98。

根據LSEG數據，該銀行的市淨率約爲0.48，市淨率低於1通常表示股票被低估。

NYCB之後是 硅谷國家銀行 （VLY.O）、 Hope Bancorp, Inc. （HOPE.O）、 BANC OF CALIFORNIA （BANC.N）、 Texas Capital Bancshares （TCBI.O）和 富爾頓金融 （FULT.O），其資產規模從170億美元到620億美元不等，市淨率均低於1。

持有多家銀行股票的 Zacks Investment Management 投資組合經理 Brian Mulberry 表示，“如果存在壓力，並且估值可能具有吸引力，那麼從銀行規模來看，這將會是食物鏈的下游部分。”

Mulberry表示，中型貸款機構如 五三銀行 （FITB.O）和 亨廷頓銀行 （HBAN.O）可能有興趣收購較小的競爭對手，這將使它們能夠更好地與 摩根大通 （JPM.N）、美國銀行（BAC.N）和富國銀行（WFC.N）等大公司競爭。

上述銀行要麼拒絕評論，要麼未回應置評請求。

儘管合併應有助於支撐陷入困境的較小銀行，但根據聯邦存款保險公司（FDIC）和貨幣監理署（OCC）提出的新規則，大型交易將受到更嚴格的審查。

銀行監管機構會審查交易對競爭、系統性風險和受影響社區需求的影響，在某些情況下，美國司法部會就反壟斷問題提供建議。

今年，OCC和FDIC都提議了更嚴格的合併政策，尤其是對創造資產超過500億美元的銀行的交易，以確保批准的合併是最佳選擇，並且不會增加系統性風險。

2021年，拜登政府對併購採取了強硬立場，敦促美聯儲和司法部更新其銀行併購指南並加強交易監督。

去年監管機構安排出售破產的 第一共和銀行 給摩根大通，以及將倒閉的Signature Bank資產出售給紐約社區銀行後，銀行交易也受到了激烈的監管審查。這起合併將紐約商業銀行推入了新的監管類別，加劇了其困境。

不過，同樣爲監管問題提供諮詢的Portilla表示，這些機構意識到了銀行的商業壓力。

“銀行業整合的行業邏輯非常強大，我認爲監管機構對此是認可的，”他說。

如果共和黨總統候選人特朗普在11月再次當選，銀行併購的審查也可能會放鬆。投資公司 Segall Bryant & Hamill 的高級投資組合經理 Jason Benowitz 表示：“我預計監管力度會有所放鬆。”

特朗普競選團隊的發言人沒有回應置評請求。

文章源自Reuters《US regional bank deals rise as lenders aim to bolster balance sheets》