eGain Communications Corporation（EGAN漲6.00%）於2025年9月4日公佈2025財年第四季度業績，總收入（GAAP）環比增長11%，同比增長3%至2320萬美元，非GAAP軟件即服務（SaaS）毛利率創紀錄達到80%。該公司於4月宣佈與JPMorgan Chase（紐交所代碼：JPM）建立重要設計合作伙伴關係，概述了傳統消息產品的淘汰計劃，並預計在2026財年（截至2026年6月30日）實現全年收入增長迴歸，核心AI知識業務的年經常性收入（ARR）預期增長20%或更多。

**AI知識ARR加速增長，傳統消息業務日落**

AI知識客戶的ARR同比增長25%，截至2025年9月已達到公司總ARR的近60%。這些客戶在過去十二個月的淨美元SaaS留存率從一年前的98%提升至115%。管理層預計傳統消息產品的當前ARR約470萬美元將在2026財年全年逐步減少，從第二季度開始。

"知識客戶的SaaS ARR同比增長25%，按恆定匯率計算增長22%，而所有客戶的SaaS ARR同比增長11%，按恆定匯率計算增長9%。關於我們的淨留存率，知識客戶過去十二個月的美元SaaS淨留存率為115%，按恆定匯率計算為112%，高於一年前的98%，而所有客戶的淨留存率為105%，按恆定匯率計算為103%，高於一年前的88%。"——首席財務官Eric Smith

AI知識ARR的快速增長和留存率的改善（現已達到115%）突顯了公司成功擺脫傳統產品並推動更高價值經常性收入流的能力。

**JPMorgan Chase合作伙伴關係擴大eGain戰略影響力**

與JPMorgan Chase的合作伙伴關係代表了公司歷史上最大的交易之一，將eGain的業務範圍從個別業務單元擴展到公司範圍的AI知識中心。該協議包括協作產品開發、8月向JPMorgan Chase授予認股權證，以及增加一名JPMorgan Chase董事會觀察員，為更廣泛市場的下一代產品方向提供指導。

"我們的AI知識中心現在將為美國Chase業務的所有銀行員工提供服務。令我們興奮的是，我們現在正在積極與JPMorgan Chase合作，改善客戶體驗並推動整個業務的AI效率提升。為了加強這一合作伙伴關係，我們在8月向JPMC發行了認股權證，他們同意提名一位高級管理人員以觀察員身份加入我們的eGain董事會。"——首席執行官Ashu Roy

這一戰略關係使eGain能夠從JPMorgan Chase的規模和專業知識中受益，同時加速產品創新並提高在其他大型企業客戶中的信譽。

**毛利率擴大，雲遷移和自動化推動效率提升**

第四季度總毛利率從一年前的71%上升至73%，非GAAP SaaS毛利率從76%上升至80%。非GAAP運營成本同比下降2%，儘管全年研發（R&D）支出增長了15%。所有客戶遷移到新的雲架構以及AI驅動自動化的增加，使公司成本結構得到持續改善。

"我們完成了所有客戶向新架構的遷移，這是我們過去幾年一直在開發的新雲平臺。我們之前提到過這一點。這是我們看到收益的一個方面，現在將繼續存在。但第二個方面是，不僅僅是AI，還有我們更快開發新產品和功能的能力，我們正在自動化支持和運營雲的過程，在使用雲資源方面變得更加高效。這三個方面。這是我們能夠在可持續基礎上創造的另一大塊改進。"——首席執行官Ashu Roy

這些運營改進預計將支持毛利率的進一步擴張，並能夠在不增加整體成本基礎的情況下繼續投資產品開發。

**展望未來**

管理層預計2026財年（截至2026年6月30日）總收入為9050萬美元至9200萬美元，GAAP淨收入為350萬美元至500萬美元，調整後EBITDA為1040萬美元至1190萬美元，非GAAP淨收入為830萬美元至980萬美元。毛利率預計擴大至74%至75%，核心AI知識ARR預期同比增長20%或更多，但會被傳統消息業務約470萬美元ARR的全年減少部分抵消。研發投資將同比增長約6%，調整後EBITDA目標同比增長20%至40%。