**0355 GMT - 大和證券分析師在研報中指出，中國食品飲料板塊前景可期。** 7月「AI交易」受挫，資金正加速流向「防禦性價值股」，投資者興趣隨之激增。分析師稱，零食零售商忙鮮森（Busy Ming）與萬辰集團（Wanchen）上半年門店擴張步伐穩健。此外，規模效應等因素也為其業績提供了支撐。據此，大和證券將該板塊評級從中性上調至正面。基於其長期滲透潛力與強大的管理執行力，該投行更看好忙鮮森、萬辰集團以及中國茶飲連鎖品牌古茗（Guming）。(tracy.qu@wsj.com)

**0340 GMT - 摩根士丹利分析師認為，在澳大利亞主要銀行中，西太平洋銀行（Westpac）面臨的利潤率壓力最大。** 分析師在給客戶的報告中稱，消費者轉移存款的意願正日益增強。他們指出，若交易賬戶餘額轉向高息儲蓄賬戶，西太平洋銀行將承受最大的利潤率衝擊。與此同時，管理層表態稱該行希望奪回流失的房貸市場份額。在政策導致住房貸款增長放緩、競爭加劇的背景下，分析師認為西太平洋銀行的利潤率尤其脆弱。摩根士丹利維持對該股的「減持」評級，並將目標價下調3.2%至30.50澳元。該股目前微跌0.3%，報37.90澳元。(stuart.condie@wsj.com)

**0326 GMT - 華僑銀行集團研究部的Andy Wong在其研究報告中表示，豐樹工業信託（Mapletree Industrial Trust）可能面臨一些不利因素。** 鑑於宏觀經濟環境的不確定性以及該信託短期面臨的入駐率壓力，華僑銀行對其採取了更為謹慎的立場。分析師指出，由於市場對其北美數據中心的老化程度及資產質量存在擔憂，該信託需要對其資產組合進行更新。此外，利率方面的不利因素（部分源於利率掉期合約的替換）預計將對分派構成下行壓力，從而抑制了其增長前景。華僑銀行將該信託的單位公允價值預估從2.10新元下調至1.97新元，並維持「持有」評級。該股目前持平於1.94新元。(ronnie.harui@wsj.com)

**0256 GMT - 麥格理分析師表示，在澳大利亞的利率和失業率峯值趨於明朗之前，他們希望對招聘網站Seek持更積極的態度。** 另一個可能改變他們對這家澳交所上市公司看法的因素是招聘廣告列表數量的改善。分析師預計，在2027財年，其招聘廣告量將按年下降約1%。由於上市量存在風險，Seek仍是麥格理在澳交所上市分類信息提供商中最不看好的標的。分析師在給客戶的報告中稱，他們預計Seek截至6月30日的最新財年調整後淨利潤為1.99億澳元，並指出這處於指引區間低端。麥格理對該股維持「中性」評級，並將目標價下調12.5%至15.75澳元。該股上漲4.0%，報14.62澳元。(stuart.condie@wsj.com)

**0246 GMT - Counterpoint Research分析師沈浩白在一份報告中稱，即將推出的先進2納米主處理器將進一步推高智能手機的組件成本。** 他指出，DRAM內存芯片已超越主處理器，成為旗艦智能手機中最昂貴的單一部件。分析師表示，即便製造商提高零售價格，旗艦機型的整體毛利率短期內也難以達到2025年的水平。他補充道，智能手機內存價格在第二季度按月飆升逾80%，推動旗艦機型製造成本按年上漲近50%。(jie.yang@wsj.com)

**0238 GMT - RHB Research分析師Vijay Natarajan在研究報告中維持對凱德美國房地產投資信託（KORE US REIT）的「買入」評級，並認為其資產組合入駐率有望在2025年下半年得到改善。** 分析師指出，該信託指引年底入駐率約為87%，與去年持平。下半年的入駐率改善預計主要來自其「The Westpark Portfolio」和「The Plaza Buildings」兩個項目。然而，利率前景已經惡化，影響了該信託的利息成本和資產估值。RHB Research將該信託2026-2028年的可分派收入預測下調了3%-5%，並將目標價從0.30美元下調至0.26美元。該股目前上漲0.6%，報0.181美元。(ronnie.harui@wsj.com)

**0235 GMT - 瑞銀看好Viva Energy的分析師表示，這家澳大利亞燃料精煉及零售商終於進入了盈利上調周期。** 該投行分析師維持對該股的「買入」評級不變。他們在給客戶的報告中稱，得益於工業與便利店的業務表現均超出預期，其上半年息稅折舊攤銷前利潤（Ebitda）比市場共識高出約10%。他們認為，Viva Energy將許多零售加油站改造為24小時自助服務網點的戰略轉向是審慎之舉，這減輕了其資本支出負擔，並可能在當前經濟環境下提升回報。瑞銀將2026財年每股收益預測上調8%，目標價提高3.7%至2.80澳元。該股上漲3.6%，報2.745澳元。(stuart.condie@wsj.com)

**0233 GMT - 大華繼顯分析師在一份報告中表示，儘管面臨地緣政治逆風和成本壓力上升，但酒店業務的韌性將支持小國際（Minor International）在第二季度實現溫和的核心利潤增長。** 這家酒店、餐飲及生活方式公司的整體酒店每間可用房收入預計按年持平，增幅僅為1%，原因是中東衝突的影響。由於成本壓力（尤其在食品業務方面，包裝和物流成本正在上升），利潤率也將略有下降。大華繼顯預計小國際第二季度核心利潤將按年增長4.0%，至35.5億泰銖。他們對該股給予「持有」評級，目標價為24.00泰銖。該股上一交易日收於22.30泰銖。(amanda.lee@wsj.com)

**0230 GMT - 晨星分析師Jing Jie Yu在一份研究報告中指出，長鑫存儲（CXMT）的股價在上市首日暴漲後，已顯得估值過高。** 晨星認為長鑫存儲不具備競爭優勢，因為DRAM芯片是高度商品化的產品，差異化程度低且轉換成本不高。分析師稱，內存製造商可能在2027年底至2028年間大幅增加產能，從而改善緊張的供需動態並導致價格侵蝕。「我們認為市場對長鑫存儲維持高內存價格和盈利能力的能力過於樂觀，」他表示。同時，他指出，鑑於對芯片設備的出口限制，長鑫存儲與內存行業領導者之間的差距可能不會顯著縮小。長鑫存儲股價最新上漲1.9%，報47.91元人民幣。(sherry.qin@wsj.com)

**0221 GMT - 凱投宏觀的Abhijit Surya在評論中表示，澳大利亞低於預期的通脹數據，很可能使央行在貨幣政策收緊方面保持觀望態度。** 這位資深亞太經濟學家指出：「由於第二季度核心通脹率意外下行，澳大利亞儲備銀行（RBA）短期內不太可能感到有加息的緊迫性。」早些時候公布的數據顯示，澳大利亞第二季度消費者物價指數按月上漲0.6%，弱於凱投宏觀預期的0.7%。凱投宏觀補充稱，最新數據可能會促使澳大利亞儲備銀行在8月的會議上維持利率不變。(ronnie.harui@wsj.com)

**0216 GMT - 瑞銀看好AMP的分析師認為，這家澳大利亞財富管理公司與中國人壽養老保險公司（China Life Pension Co.）的合作關係，為其帶來了進一步的價值重估潛力。** 該投行分析師維持對該股的「買入」評級，並指出，中國業務現已超越AMP的平台業務，成為這家澳交所上市集團的主要利潤引擎。他們在報告中寫道，在截至6月份的半年裏，中國業務貢獻了其33%的基礎利潤。在審視了中國養老金體系後，他們認為，該合作伙伴關係的持續強勁增長，可能會促使AMP的業績超出中期市場預期。此外，他們還看到了與養老金相關的澳大利亞財富流動、資本管理潛力以及AMP對其銀行板塊的戰略選擇等積極因素。瑞銀將目標價上調16%至2.55澳元。該股上漲3.3%，報2.21澳元。(stuart.condie@wsj.com)

**0159 GMT - 摩根證券分析師Adrian Prendergast指出，伍德賽德能源（Woodside Energy）的第二季度業績並不像乍看起來那麼強勁。** 他表示，在6月季度營收超市場預期14%的部分中，約有一半可歸因於營銷活動的增加，並在一份報告中指出，這通常利潤率較低。他補充說，剩餘超預期部分的主要驅動力來自銷量增長，而非產量增長。這家澳大利亞能源生產商的產量看起來健康，但Prendergast認為沒有理由大幅改變其觀點。摩根證券對該股的最新評級為「持有」，目標價為33.40澳元。該股上漲0.7%，報32.53澳元。(stuart.condie@wsj.com)