諾基亞收盤報9.36美元，漲2.41%。

期權市場情緒謹慎偏多，成交量Call/Put比高達2.63，顯示看漲情緒主導。大單交易中，一筆65.03萬美元的遠期看漲期權買入尤為矚目，押注股價未來突破10.00美元；同時，另一筆37.72萬美元的遠期看跌期權建倉，則構成明確的下行保護，反映資金在樂觀中未忘防禦。

期權指標分析

NOK 當前引伸波幅（IV）為 73.86%，IV 百分位為 79.28%，處於偏高區間，說明當前期權定價偏貴，市場對後續波動的預期較強；同時，IV/HV 比率為 1.01，顯示引伸波幅與歷史波動率基本接近。Call/Put 成交量比為2.63，表明當日看漲期權交易活躍度遠超看跌期權，市場短線情緒偏向積極。

大單交易

一筆規模達65.03萬美元的CALL買入，是當日最值得關注的單腿大單。該筆交易買入2026-09-18到期的10.00行權價CALL，共9424張，按當前股價9.42美元來看屬於虛值看漲期權。交易者願意為較長期限的上行機會支付權利金，說明其核心意圖是進行明確的方向性偏多押注，預期NOK在未來一年多時間裏仍有繼續上行並突破10.00美元的空間。由於這類遠期虛值CALL兼具槓桿和時間價值特徵，也反映出資金更傾向於用有限成本去博取中期至長期的彈性收益。

一筆規模達37.72萬美元的PUT買入，則是當日第二大的單腿異動。該筆交易買入2026-08-21到期的8.50行權價PUT，共16400張，按當前股價9.42美元來看同樣屬於虛值期權。此類交易通常代表明確的下行保護或方向性偏空押注，意味着部分資金認為NOK在未來較長周期內存在回落至8.50美元下方附近的風險。由於這筆PUT採用的是遠期虛值結構，策略含義更偏向於以相對可控的成本提前佈局尾部風險，對沖成分和防禦意味都較為明顯。

整體來看，NOK期權大單資金情緒偏多。儘管場內也出現了相當規模的遠期PUT買入，說明市場並未忽視中長期回撤風險，但主導資金仍更多集中在CALL買入，且最大的幾筆交易中看漲押注佔據更強主導地位。這表明當前大單資金對NOK後續走勢總體持積極預期，同時伴隨着一定防禦性保護，市場情緒可概括為謹慎中的偏多。

策略參考

鑑於IV處於高位，期權賣方或可關注行權價在8.50美元以下的虛值PUT，其被行權的概率相對較低，但需注意尾部風險。若不願承擔過高的保證金壓力，也可考慮構建牛市看漲價差組合，例如買入遠期10.00美元CALL的同時，賣出一個更高行權價的虛值CALL，以降低權利金淨支出並控制風險。