Ondas Holdings Inc.收盤報8.91美元，跌8.80%。

市場監測到ONDS出現大規模期權異動，大單交易集中賣出虛值看漲期權，並構建了跨期雙賣CALL收租組合，顯示大資金普遍押注該股上行空間受限，傾向於通過收取權利金獲利。

期權指標分析

ONDS 當前引伸波幅（IV）為 88.61%，IV 百分位僅 5.18%，處於較低區間，說明該股期權波動率處於歷史偏低水平，當前期權定價相對便宜；同時 IV/HV 比率為 0.97，表明引伸波幅與歷史波動率基本接近，市場給出的波動預期並未明顯偏離實際波動表現。Call/Put 成交量比為 5.02。

大單交易

一筆規模達14.62萬美元的同向雙賣CALL組合，是典型的收取權利金策略，整體意圖偏向押注股價後續維持震盪、難以有效突破上方行權價區間。該組合同時賣出2026-09-18到期的10.00 CALL與2026-08-21到期的9.50 CALL，兩條腿均處於虛值狀態，在當前股價8.91附近的背景下，交易者顯然並不願為進一步上漲支付溢價，反而選擇在上方阻力位出售看漲期權來獲取時間價值收益。這類跨行權價、跨到期日的雙賣結構，本質上體現的是對上行空間受限的判斷，情緒上屬於中性偏空。

一筆規模達4.80萬美元的9.50 CALL賣出，是當日展示大單中的單腿看漲期權賣盤。該單賣出2026-08-21到期、行權價9.50的CALL，且該合約相對現價8.91仍為虛值，說明交易者並未押注股價快速上衝至更高區間，而是更傾向於認為標的短中期難以站穩9.50美元上方，因此通過賣出虛值CALL收取權利金。這類單腿虛值CALL賣出通常反映出較明確的偏空或至少偏保守態度，代表市場資金更願意利用上方預期受限來佈局收益。

從全量大單來看，ONDS期權資金情緒明顯偏空，且這種偏空並非來自單一孤立成交，而是集中體現在連續出現的CALL賣出與雙賣CALL收租組合上。大資金整體更傾向於在上方行權價附近收取權利金，而不是主動買入看漲期權博弈突破，說明市場主流判斷偏向股價上行空間有限、短期以震盪偏弱運行為主。綜合來看，當前大單行為釋放出的信號是明確的謹慎偏空。

策略參考

鑑於大單資金在9.50美元及10.00美元行權價附近集中賣出虛值CALL，這些價位構成較強的技術阻力，股價短期內有效突破的概率偏低。若投資者想採取類似賣方策略，賣出9.50美元或10.00美元的虛值CALL是獲取權利金的有效選擇。若不願承擔賣出裸看漲期權帶來的無限風險，可考慮構建熊市看漲價差，例如賣出9.50 CALL的同時買入更高行權價的CALL，以鎖定最大虧損。