隨着中東局勢升級推高油價，通脹擔憂重燃，全球外匯與固定收益市場周一早盤波動加劇。市場參與者正密切關注英國新內閣的組建進程，並評估地緣政治風險對各大央行貨幣政策路徑的潛在影響。

英鎊兌美元小幅上漲0.1%，至1.3465美元。市場預期，安迪·伯納姆將於周一接替基爾·斯塔默出任英國首相，完成一次出人意料的平穩權力過渡。德國商業銀行分析師表示，市場似乎在押注近年來政治動盪和醜聞頻發的時期即將結束。然而，伯納姆需要在重振經濟的同時整頓公共財政，其內閣的組成將是關鍵。如果他在任一目標上失敗，當前積極的情緒可能迅速逆轉。荷蘭國際集團分析師指出，如果市場給予新任首相伯納姆一段「蜜月期」，英鎊可能進一步小幅走強。但鑑於英國緊張的財政狀況，新內閣可能需要增稅來為改善社會護理等領域計劃提供資金，這將限制英鎊的漲幅。

與此同時，英國國債收益率攀升。10年期英國國債收益率上升4.4個點子，至4.994%。美國與伊朗的衝突推高了油價，加劇了通脹風險，投資者擔心持續的敵對行動可能推高通脹，並導致英國央行加息。由於油價上漲，市場加大了對英國央行未來幾個月加息的押注。數據顯示，市場目前定價2026年英國央行將累計加息42個點子，較上周五的定價高出4個點子。

歐元兌美元上漲0.1%，至1.1445美元。荷蘭國際集團分析師認為，隨着中東衝突升級，能源價格與短期歐元互換利率之間的相關性似乎更加緊密，這支撐了歐元。更高的能源價格已導致歐元-美元兩年期互換利差顯著收窄。兩年期歐元互換利率已升至年內新高，而上周低於預期的美國通脹數據則使短期美國利率脫離了高位。分析師表示：「基於當前高企的能源價格，我們確實傾向於認為歐元將回落至1.14美元下方，但我們也意識到歐洲央行在本周四意外加息的風險。」歐元兌英鎊下跌0.1%，至0.8492英鎊，此前在周三曾觸及0.8453英鎊的13個月低點。分析師認為，歐元兌英鎊今夏可能跌至0.8400英鎊的低位，但進一步下跌的可能性不大。英鎊近期的強勢很大程度上反映了投資者平倉了押注其走弱的過時空頭頭寸。

歐洲政府債券收益率在開盤時上漲，與美國國債收益率走勢一致，因油價上漲重新點燃通脹擔憂。美國與伊朗之間顯著的軍事升級推動布倫特原油價格重回每桶90美元上方，最新上漲3.2%，報90.91美元。油價上漲將引起歐洲央行政策制定者的擔憂，他們即將在周四做出利率決定。然而，貨幣市場數據繼續暗示歐洲央行在9月之前不會加息。10年期德國國債收益率上升2.2個點子，至3.145%，而歐元區其他國家債券收益率的漲幅略高。

美元指數持穩於100.761，對美伊衝突升級反應平淡。美國軍方周日深夜宣佈連續第九晚對伊朗發動襲擊，推高了油價。分析師認為，部分原因是市場現在對能源供應中斷帶來的風險感到更加適應。隨着美國經濟在未來幾個月可能放緩，美元出現適度回調「在我們看來是合理的」。

美國國債收益率在歐洲交易時段全線上漲，反映了中東衝突升級及隨之而來的油價上漲。分析師指出，特朗普總統為擴大對伊朗打擊的辯護，加劇了人們對對抗可能持續更久或超出最初目標的擔憂。特朗普的言論對油價至關重要，因為在生產設施、出口終端或關鍵航運路線附近的任何升級，都可能在生產商能夠彌補之前，導致全球市場上的原油供應減少。10年期美國國債收益率上升2.9個點子，至4.569%。

在亞太市場，滙豐銀行經濟學家指出，人工智能可能對韓國和中國台灣等上游硬件供應商產生更直接的通脹影響。高科技組件和物流的瓶頸正在推高這些關鍵上游市場的生產者價格。韓國和中國台灣的央行可能不得不收緊貨幣政策以應對通脹。滙豐預計，到今年年底，這兩家央行將各自再加息一次。同時，根據人工智能出口激增向國內經濟活動傳導的程度，2027年可能面臨進一步收緊政策的上行風險。

比特幣下跌1.0%，至63，845美元，中東衝突升級打壓了風險偏好。分析師表示，由於今日沒有重要的美國數據公布，比特幣的走勢將主要取決於交易所交易基金的資金流、美元走勢、國債收益率、地緣政治發展以及加密貨幣監管明晰化的進展。

在科技領域，OpenAI和Anthropic已獲得驚人的估值，且據報道兩家公司都在考慮公開上市。市場策略師指出，這些估值建立在人工智能支出將持續擴張的假設之上。但問題在於，據稱中國人工智能模型的成本可能低至百分之一，這可能迫使美國供應商降價。價格下降將壓縮收入預期，使得當前令人瞠目的估值越來越難以合理化。這種不匹配已經非常顯著。例如，OpenAI的年化收入約為250億美元，而其估值卻高達8520億美元。