■ 公司概況 普源精電科技股份有限公司（股票代碼：00537）是一家專注於電子測量儀器及解決方案的企業，主要產品涵蓋數字示波器、微波射頻儀器和直流精密儀器等，廣泛應用於通信、新能源、半導體、教育科研、汽車、生命科學以及國防等領域。公司總部位於中國江蘇省宿遷市，並在香港等多地設有分支機構。 在全球發售前，公司註冊資本由193,874,417股A股組成，全部於內地上市。發售完成後公司股份總數將增至218,676,617股，其中包括24,802,200股H股（佔擴大後股本約11.3%）。公司現有的A股與本次發行的H股同屬一類股份，享有相同權利，惟兩者間不可互相轉換或直接跨市場交易。 風險方面，公司提及主要不確定性因素包括行業技術迭代及市場競爭、原材料價格波動、產業政策監管調整和宏觀經濟環境等風險。公司將通過完善內控與合規體系、持續提升研發能力等方式應對潛在經營及市場變動。

■ 行業概況 公司所處的電子測量儀器行業近年在全球範圍內保持穩定增長。據資料顯示，2021年至2025年間全球市場年複合增長率約為4.8%，2025年至2030年約為4.6%。在中國市場，由於5G/6G、新能源與半導體產業的快速發展，電子測量設備需求增速更快，2021年至2025年年複合增長率約為7.0%，2026年至2030年約為7.3%。行業整體呈現從單一設備向綜合解決方案延伸、技術更新迭代迅速的特徵，同時中國企業在部分細分領域的地位正逐步提升。

■ 財務概況 根據公司披露的2023年財務數據，營業收入約人民幣6.71億元，銷售成本約人民幣3.12億元，實現毛利約人民幣3.58億元，年內溢利約人民幣1.08億元。核心收入主要來自數字示波器產品，佔總營收約51.5%。公司收入來源兼具國內與多元化海外市場，其中中國市場佔比約61.5%，海外市場佔比約38.5%。公司持續在研發中投入較高比重，以提升產品創新和綜合性能。

■ 基石投資者 本次發行共引入八名基石投資者，合共認購約10,445,100股發售股份，相當於本次全球發售股份的約42.11%（於發行前股份總數佔比），經發行後股本佔比約4.78%。基於每股45.98港元的發售價計算，基石投資者合共認購金額約為港幣61.28百萬，所獲配售股份自公司上市之日起計六個月內不得轉讓。公司未披露給予基石投資者的特別權利或董事會席位安排。

■ 籌資用途 公司預計在本次全球發售中獲得所得款項總額約1,040.8百萬港元。根據公告，資金分配主要為： • 約30%用於提升及增強研發能力，包括新研發中心建設、研發團隊擴充和先進設備採購等； • 約20%用於整體產能和產品自動化改造； • 約20%用於新生產中心的建設及完善，以加快規模化生產並滿足全球供應需求； • 約20%用於加強全球銷售、營銷及服務網絡建設； • 約10%用作營運資金及其他一般企業用途。 公司表示在正式投入前將以銀行存款等形式管理尚未動用的資金，以確保財務安全與流動性。