■ 公司概況 瑞萊易儲能源科技有限公司（「瑞萊易儲能源」）是一家專注於綜合能源存儲系統（ESS）解決方案的供應商，業務覆蓋大型儲能電站、商用及工業儲能系統等領域，提供硬件、軟件平台及運營維護服務。公司在中國市場實現多元化佈局，並逐步拓展至海外市場。

■ 行業概覽 全球能源存儲需求近年快速增長，受益於可再生能源接入、電力系統調峯與電網調頻等因素，預計未來仍有較大上升空間。中國在政策支持和能源結構轉型的驅動下，儲能行業保持較高增速，行業競爭格局日趨激烈，主要廠商在硬件、軟件及服務方面不斷拓展業務範圍。

■ 財務概況 根據招股文件披露，瑞萊易儲能源在2023年至2025年期間營收持續增長，分別約為人民幣4.346億元、11.441億元及18.676億元。2025年前四個月營收為人民幣0.085億元，而2026年同期達人民幣2.799億元，主要受大型儲能項目規模擴大及海外高毛利率業務的貢獻所帶動。公司毛利率在2023年為21.6%，2025年一度降至16.1%，但截至2026年4月底四個月，得益於海外項目佔比上升、成本優化及定價策略調整，毛利率回升至27.4%。

■ 基石投資者 CDH Global Frontier Ventures Limited與公司簽訂基石投資協議，擬以約400萬美元認購國際配售部分的若干發售股份，並承諾自上市日起六個月內不會轉讓所獲股份。最終認購數量將根據實際定價確定。

■ 募資用途 本次全球發售預計募資淨額（以發行價區間中位數每股9.82港元計算）約為5.04億港元。根據公司披露，款項擬作以下分配： 1) 約45%投資於技術實力提升，包括硬件與軟件的研發與營運； 2) 約25%用於海外業務拓展，包含當地團隊建設、佈局全球生產基地及合作項目等； 3) 約20%投入於烏鎮新工廠建設，規劃年產能約10GWh； 4) 約10%用作一般營運資金及其他企業用途。

■ 發售信息 • 本次全球發售共計發行57,540,500股H股，其中10%在香港公開發售，90%在國際發售，另設最高可達15%超額配股權。 • 每股面值人民幣0.10元，發行價範圍為每股8.54港元至11.10港元，最終定價將依據簿記建檔情況確定。 • 按發行價區間中位數計算，募資淨額約為5.04億港元。 • 計劃於2026年11月9日（星期一）上午9時在香港聯合交易所有限公司主板開始買賣（股份代號：09621）。

■ 股權結構變化 在本次發售完成前，公司控股股東合計持股比例約為72.88%。全球發售及上市完成後，控股股東的持股比例預計下降至約62.64%，其餘股份將構成上市後公衆持股。

■ 主要風險因素 公司所披露的不確定性包括以下方面： 1) 行業競爭激烈，對上游供應商依賴程度較高； 2) 原材料成本波動和國際貿易環境變化； 3) 海外市場擴張所面臨的政策、政治與經濟等不確定性； 4) 產能擴張、技術升級與市場需求間可能存在錯配風險； 5) 大股東持股比例較高或對公司決策具有重大影響。

（以上資訊基於公司披露文件整理而成，不構成任何投資建議。）