Palantir收盤價169.2美元，上漲5.50%。

當日期權市場出現一筆規模達2374.57萬美元的同向雙買CALL大單，以跨期實值結構集中押注中長期上漲，同時伴隨小幅熊市看漲價差進行上方防守，整體大單資金呈現明確偏多格局。

期權指標分析

PLTR 當前引伸波幅（IV）為 55.98%，IV 百分位為 37.05%，處於中性區間，說明當前期權波動率定價沒有明顯偏高或偏低；同時 IV/HV 比率為 0.95，表明引伸波幅與歷史波動率整體較為接近，期權價格反映的預期波動水平相對合理。

Call/Put 成交量比為 1.76，顯示當日看漲期權成交活躍度明顯高於看跌期權，與偏多的大單方向相互印證。

大單交易

一筆規模達2374.57萬美元的同向雙買CALL組合，屬於典型的方向性看漲押注，同時也在利用跨期結構放大對後續波動與上漲延續的預期。該組合分別買入2026-12-18到期的165.0 CALL和2026-11-20到期的165.0 CALL，兩腿行權價一致，且相較169.2美元的當前股價均處於實值狀態，顯示資金並非押注極端遠端行情，而是在較高權利金成本下直接參與中長期上漲敞口。由於兩腿均為買入CALL，這不是傳統價差或合成結構，而是明確的多頭方向性佈局；其中近似平值偏實值的165執行價也說明買方更重視Delta暴露和趨勢延續，而非單純博取尾部賠率。如此大額淨支出本身就體現出較強的進攻意圖，是當日最具代表性的看多大單。

一筆淨收款1.83萬美元的Bear Call Spread（熊市看漲價差），體現出偏空或至少偏謹慎的上方壓制思路。該組合賣出2026-11-13到期的182.5 CALL，同時買入同到期的185.0 CALL，二者均為虛值CALL，說明交易者判斷PLTR短期內即便反彈，上行空間也可能受限，更傾向於股價維持在182.5美元下方，以賺取權利金收入。這類熊市看漲價差本質上是有限風險的收租型偏空策略，淨收款規模不大，說明其市場影響力和方向表達都明顯弱於前述大額CALL買盤，更像是對局部高位進行溫和壓制，而非強烈看空。

整體來看，PLTR當日大單資金呈現明確偏多格局，主導力量來自大規模CALL買入，且核心倉位集中在實值或接近平值的中長期看漲結構上，顯示資金更傾向於直接押注股價延續升勢，而不是僅做短線投機。儘管市場中也出現了小規模的偏空價差單，對上方空間有所防守，但無論從規模還是主動性上都難以撼動多頭主線，因此當前大單交易所反映出的市場情緒仍以明顯偏多為主。

策略參考

若賣方希望選擇被行權概率較低的虛值CALL，可參考182.5美元上方作為短期壓力參考，但鑑於大單偏多情緒較強，裸賣CALL需控制倉位；若不願承擔過多保證金，可考慮以185.0/182.5或更高執行價構建熊市看漲價差，以有限風險表達溫和偏空或收租思路。