做交易就像經營一家企業，資金管理是能夠決定存亡的一環，穩健纔是你要考慮的第一要素。傳統上認爲的資金管理一般包括單筆交易的盈虧比問題、整體交易的風險度問題、交易過程中的加倉和離場的問題。我們可以歸納成幾點：

1. 組合：投入方向

2. 倉位：投入多少

3. 時機：何時進出

一問：交易一無所成，是否跟資金規模太小有關？

答：交易資金的大小跟你是否是一名成功的交易者並沒有什麼必然聯繫。很多人連小賬戶都管理不好，又憑什麼認爲自己能夠管理好大賬戶呢？不同規模的賬戶適應不同的策略和操作方法，很多人做不好小資金賬戶，主要還是因爲方法不當。

大資金賬戶：抵禦回撤的能力較強，可以設置較寬的止損，一旦觸發止損，虧損較大；盈利空間更大，回報週期較長；更適合做趨勢。

小資金賬戶：抵禦回撤的能力較弱，止損設置的空間較小，一般離現價比較近，所以絕對損失也比較少，盈利的週期較短，快速的回報能帶給交易者情緒上的滿足。更適合做波段。

總之，根據大小資金賬戶各自的特點，大資金適合做大趨勢，小資金適合做波段。

二問：大部分人都是小資金賬戶，能介紹下更適合小資金賬戶的管理方法嗎？

答：如果想讓一個小資金賬戶在短時間內快速增長，你可能需要注意以下這些問題：

1、生存第一。不管賬戶資金大小，這都是第一原則。

2、只做短線波段行情。小資金賬戶最大的缺點就是抵抗回撤的能力非常弱，稍微大一點的回撤都可能導致爆倉。因此，最好只做日內的短線。

3、不論盈虧，都要限制自己每天的做單次數。最好每個交易日不要超過3單，如果前面兩筆交易都止損了，那麼最好不要繼續做了，避免受心態的影響。不僅如此，還要及時止盈，不要因爲當天的三筆交易都盈利了就繼續交易。

4、每次只做一個品種。對於小資金賬戶來說，就不要想着什麼分散戶投資了，不現實。因爲賬戶資金本來就不多，如果這時候再去同時交易多個品種，只會降低自己的風險承受能力，可能會虧得更多。

5、要善於抓住大機會。小賬戶要讓資金變大，如果只是靠着每天盈利一點點，需要的時間很長，就像前面提到的複利模式。因此，小賬戶要快速成長，一定要善於抓住機會，隔一段時間抓住一個大機會，然後耐心等待下一個機會的出現，也可以理解爲以質量取勝，而不是靠交易次數。

6、加大倉位，膽大心細。之前跟大家說過很多次，不要重倉。可要想依靠少量的資金在投機交易中獲取暴利，還是要敢重倉。如果你想讓小資金賬戶快速增長，就得在抓住機會的同時加大倉位。這時候不要畏懼重倉，更不要將重倉和爆倉之間劃上等號。大多數人爆倉的核心原因從來都不是因爲倉位過重，而是輕易進場、頻繁止損甚至不止損。

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三問：賬戶資金大幅虧損後該怎麼辦？

答：幾乎每個交易人都要經歷虧損期，區別只在於虧損的數目與持續時間。虧了很多錢，關鍵得知道自己虧哪了，怎麼虧的，解決之道就是：整理、彙總、分析交易記錄。

全部交易記錄整理彙總好後，接下來可以分爲三步走：

第一步是統計成本費用，判斷交易是否過於頻繁。

交易成本=點差*點值*交易手數。

交易成本佔本金比重=交易成本/初始本金。

如果是盈利狀態，可以用累計交易成本/賬面淨值。交易成本佔比高，說明交易太頻繁，成本支出抑制了資金淨值增長。如果交易結果是虧損，就必須壓低交易成本佔比。

如果交易費用佔初始本金超過15%（按年計），一定要千方百計砍掉一部分。方法是降低交易頻率。這是解決虧損問題最高效的方式。砍掉50%的交易成本，連帶可以砍掉大量虧損。

第二步，計算筆均盈虧點數，目的是認清盈利能力，分析止損中存在的問題。

筆均盈利點數是交易能力最直觀的反映。如果達不到交易標的常規日均波幅（N）的1/3，基本沒有長期盈利的可能。如果筆均獲利點數能有1N，只要做好止損，保證你喫得起交易這碗飯。如果虧損點數均勻但比較高，說明止損太大，對浮虧容忍度太高，收緊止損只能治標，嚴格把控開倉成本才能治本。

如果存在虧損巨大的點數拉高均值，應該是不設止損扛單了。需要設置強制止損。如果筆均虧損點數不多，但虧損單量驚人，必定是頻繁交易導致頻繁止損。解決方案是降低交易頻率，適度放寬止損。

第三步，分析槓桿使用率，觀察是否有重倉行爲。

槓桿使用率=合約量*合約價值/本金。槓桿使用率越高，資金風險越大，有必要限制實際槓桿使用率上限。

說到底，這三步都是爲了解決一個問題：不虧可以不必虧的錢。

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四問：交易高手是如何管理資金的？

答：經過整理發現，大多數公認的交易高手，嚴格地執行着自己的一套資金管理模型或工具，同時幾乎都不脫離上面提到的三個要素：組合、倉位、時機。

約翰·墨菲——《期貨市​​場技術分析》作者

①倉位：投資額必須限制在全部資本的50%以內。

②組合：在任何單個市場上所投入的總資金必須限制在總資金的10%-15%以內；任何一個市場羣類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-25%以內。

③出場：在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內。

理查德·丹尼斯——海龜交易法則創始人

①倉位：每個頭寸的大小應當等同於你資本總額的1%；所有倉位總計不超過資本總額的12%。

②組合：單一品種倉位總計不超過資本總額的4%；高度相關的產品，總倉位不超過資本總額的6%。

③進出：20日均線買賣法。

布魯斯·柯凡納——80年代進出金額最大的銀行外匯交易與外匯期貨交易員

①倉位：進行交易的資金不會超過基金總額的5%。

②組合：每天必做電腦分析，儘量降低每筆交易的相關性。

③進出：等待價格漲到某個水誰，然後回跌到某個特定價位後才加碼。把每筆交易的虧損控制在資金的1%-2%之間。

門羅·特羅特——新金融怪傑的訪談對象

①倉位：每個月的開始階段就把各個交易市場或品種的最大交易量確定下來。不管市場是牛氣沖天還是熊市逼人，當月的交易都絕不超過先前設定的範圍。

②出場：如果一筆交易損失了總資產的1.5%，平倉離場；如果一天之內，總資產下降了4%，當天停止所有交易；如果某月中的虧損超過了10%，就會全部平倉，等待下個月再開始交易。

斯坦利·克羅——《克羅談投資策略》作者

①組合：資產組合多樣化，同一系統應用於美國、中國香港和新加坡的26種不同的期貨合約，在每一市場中只挑選主要合約的最活躍月份進行交易，資產組合中各品種具有弱的相關性。

②倉位：持倉資金不超過帳戶總額的1/4。

③進場：趨勢分析正確時，金字塔加碼。

綜上，就算是頂尖的交易高手，他們的資金管理方法似乎圍繞着這三點：投入資本必須限制在全部資本的某個比值範圍內（輕倉）、控制單個市場上投入的資金規模（多樣化投資）、單筆交易虧損幅度都要限制在範圍內（如總資本額的5%）和順勢加倉。

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