來源：證基風雲
2022年四季報中，明星基金經理們也透露了後續關注的投資方向。比如，估值處於歷史低位的價值股，低估值但具有成長性的成長股。
公募基金2022年四季報陸續披露，「200億級」基金經理調倉換股動向和投資方向也隨之浮出水面。
「200億基金經理」丘棟榮加倉越秀地產、中國宏橋、中國海外發展，減持常熟銀行、神火股份、蘇農銀行；施成加倉天賜材料、華友鈷業、西藏礦業，減持中礦資源、永興材料、天齊鋰業。
丘棟榮：加倉越秀地產、中國宏橋 ，減持常熟銀行、神火股份
知名基金經理丘棟榮於1月14日發布了其掌管的中庚價值領航、中庚價值靈動靈活配置、中庚小盤價值、中庚價值品質一年持有4只基金的2022年四季度報。
截至2022年四季度末，丘棟榮在管基金規模294.57億元，較上季度末規模小幅下降2.29億元。丘棟榮所管理的這四隻產品在四季度均出現了小幅淨贖回。
2022年四季度，這四隻基金均實現了正收益，淨值收益率從2.86%到6.56%不等，且這四隻基金在四季度均跑贏了同期業績比較基準收益率。
從基金規模來看，中庚價值領航是丘棟榮掌管的規模最大的基金，2022年四季度末基金規模達116.63億元，較上季度末規模減少1.56億元。2022年四季度，該基金淨值上漲3.16%。
中庚價值領航在2022年四季度末倉位小幅上升，由上季度末的91.61%上升到92.34%。同時，基金報告期內港股配置比例繼續維持在基金合同約定區間內的較高水平，前十大重倉股中有半數為港股。
2022年四季度末，中庚價值領航重倉持有中國宏橋（HK）、中國海洋石油（HK）、中國海外發展（HK）、神火股份、越秀地產（HK）、馳宏鋅鍺、常熟銀行、兗礦能源（HK）、康華生物、蘇農銀行。
2020年四季度末，美團-W（HK）退出了中庚價值領航前十大重倉股，兗礦能源（HK）則新進前十大持倉。
從持倉變動來看，2022年四季度中庚價值領航加倉越秀地產、中國宏橋、中國海外發展、中國海洋石油，減持常熟銀行、神火股份、蘇農銀行、馳宏鋅鍺。
施成：加倉天賜材料、華友鈷業，減持中礦資源、永興材料
另一位「200億級」基金經理施成也已發布了其管理的國投瑞銀產業趨勢混合、國投瑞銀新能源混合、國投瑞銀產業升級兩年持有、國投瑞銀進寶靈活配置、國投瑞銀先進製造混合、國投瑞銀產業轉型一年持有6只基金的四季報。
施成在2022年四季度末管理規模達202.96億元，較上季度末減少28.19億元。
從股票倉位來看，施成所管理的這6只基金在2022年四季度均有不同程度的加倉。其中，國投瑞銀產業轉型一年持有加倉幅度最大，從上季度末54.08%的倉位提高至89.27%。
其中，國投瑞銀先進製造、國投瑞銀新能源、國投瑞銀產業升級兩年持有、國投瑞銀進寶、國投瑞銀產業趨勢2022年四季度末股票倉位均在90%以上。
從基金管理規模來看，國投瑞銀新能源2022年四季度末A類和C類份額合計68.02億元，為施成管理的規模最大的基金。
國投瑞銀新能源2022年四季度末維持高倉位運行，股票倉位達94.08%。2022年四季度，該基金A類和C類份額淨值增長率分別為-12.95%、-13.04%，同期業績比較基準收益率為-2.39%。
該基金在2022年四季度末重倉持有天齊鋰業、江特電機、華友鈷業、永興材料、科達製造、中礦資源、天賜材料、融捷股份、西藏礦業、西藏珠峯。
2022年四季度，西藏珠峯新進入國投瑞銀新能源十大重倉股，而藏格礦業則退出前十大持倉之列。
從持倉變動來看，2022年四季度國投瑞銀新能源加倉天賜材料、華友鈷業、西藏礦業等，減持中礦資源、永興材料、天齊鋰業、科達製造。
看好價值股投資機會
2022年四季報中，明星基金經理們也透露了後續關注的投資方向。
丘棟榮主要關注兩方面投資機會：
一是估值處於歷史低位的價值股，重點關注供給端收縮或剛性行業，及其在需求復甦情況下的潛在彈性，主要行業包括大盤價值股中的地產、金融，基本金屬為代表的資源類公司和能源類公司。
二是低估值但具有成長性的成長股，重點關注國內需求增長為主、供給有競爭優勢的高性價比公司，主要行業包括醫藥製造、有色金屬加工、化工、汽車零部件、電氣設備與新能源、輕工、機械、計算機、電子等。
施成認為，雖然有整體宏觀經濟的影響，但成長行業的增長依然快速。從2023年來看，不少製造業將走過其產能過剩的節點，對於未來展望，盈利能力不再下滑，具備投資價值。上游資源品具備資源屬性，由於其長期供應的速度限制，會長期具備高盈利能力。
「新能源汽車方面，我們認為2023年的銷量會明顯超過目前市場預期。中國的新能源汽車很可能在滲透率到80%之前，都不會有明顯的阻礙。目前整個電動汽車產業鏈的估值在歷史低位，看好整體行業表現。看好光伏行業在2023年有較快增長，選擇其中新技術、低滲透率產品進行投資。TMT行業看好智能汽車。以新能源、半導體為代表的成長行業，在經歷了2022年的殺估值以後，整體市場情緒和預期處於低點，看好2023年能夠兌現成長行業的行情。」施成指出。
責任編輯：楊紅卜