週四，港A大消費板塊集體活躍起來。

其中，白酒股領銜上揚，餐飲、零售、旅遊等概念也全線發力。

截至發稿，A股酒鬼酒、捨得酒業、海欣食品、千味央廚、西安飲食等多股漲停。港股九毛九、海倫司、呷哺呷哺大漲近10%。

白酒強勢爆發

今天，市場“最靚的仔”莫過於白酒。

盤中，酒鬼酒、順鑫農業、水井坊、捨得酒業等陸續漲停，迎駕貢酒、老白乾酒、皇臺酒業、金種子酒等跟漲。

A股“老大哥”茅臺反彈大漲超4%，重新站上1600元，總市值達2.05萬億元。

自三季度開始，白酒行業全面進入深度調整期，白酒股也持續低迷了很長一段時間。

直至國慶假期前一週，白酒股大反彈了一波，隨後再度震盪回落。

此外，近期白酒股三季報陸續出爐，業績增速明顯回落，且分化趨勢明顯。

前三季度，A股市場20家公司合計實現營業收入3400.63億元，同比增長9.3%，合計實現歸母淨利潤1316.97億元，同比增長10.67%。

其中，有13家前三季度實現淨利潤同比增長，貴州茅臺以1231.22億元的營業收入穩坐白酒板塊第一。

對此，中信建投表示，由於年初以來行業景氣度偏弱，加之業績增速的回落，白酒估值持續回落，即使9月反彈，整體估值水平仍然較低。

當前菸酒終端已經處於庫存低位，需求修復將能快速傳導至酒企，龍頭白酒價值有待重估。

方正證券也指出，白酒板塊自Q2起報表降速，淡季酒企重心轉向維繫行業價格體系，控貨挺價維持渠道健康流轉，Q3、Q4預計延續財報端風險釋放趨勢，基本面處磨底階段，品牌間分化加劇。

當前時點展望來看，多重政策催化下底部已形成，且板塊股息紅利具備相對優勢。在整體經濟預期好轉下，白酒作爲優質順週期資產，估值中樞仍存在修復空間。

大消費崛起？

隨着三季報的披露完畢，高增長行業在近期股市中的表現尤爲搶眼。

一方面，機構正密集調研三季報表現亮眼的大消費股。

上週，華利集團以22家機構的評級高居榜首，鹽津鋪子獲得了21家機構的青睞。

另外，安井食品、山西汾酒、青島啤酒、東鵬飲料、五糧液等一衆大消費股也紛紛獲得機構們的看好。

另一方面，促消費政策繼續釋放新利好。

近日，國家商務部副部長盛秋平表示，商務部將會同相關部門，推出一批消費領域的新政策。

五個城市也將出臺配套政策。比如，上海、廣州將推出首店首發、首秀首展支持和獎勵政策；北京、天津、上海、重慶將發放餐飲、文旅、體育等服務消費券。

還有市場分析認爲，特朗普勝選後，國內或爲刺激內需將大力提振大消費。

中金指出，對中國市場而言，美國新變化的影響除了體現在情緒上外，最爲直接的就是貿易與產業政策。今年以來，中國經濟“內冷外熱”，外需是主要支撐，也拉動出口板塊的表現。

特朗普當選將較大程度拖累整體出口與增長，增加內需刺激緊迫性。面對變化需關注內需，從歷史經驗來看，出口弱則政策強，內需爲經濟失速風險提供下行保護，政策應對或更爲及時有力。

大華繼顯此前也指出，憧憬政策直接支持和潛在的財富效應顯現，中國消費者信心可逐步恢復，令中國消費品企業今年盈利能見度提升，從而帶來潛在的估值重估。