當地時間11月6日，美國總統大選計票仍在進行。根據多家美媒最新公佈的初步測算，特朗普目前已獲得277張選舉人票超過勝選所需的270張選舉人票提前鎖定勝局。而哈里斯得票數暫爲224張。

　　當天美股大幅高開，標普500指數漲1.88%。“特朗普交易”沸騰，特朗普媒體科技集團（DJT.O）開盤漲超24%，並因波動性停牌，特斯拉（TSLA.O）漲超13%。不過截至發稿，漲幅相繼收窄。

　　另外銀行、科技股普漲，美國費城銀行指數上漲8.5%，創2020年11月份以來最大盤中漲幅，華爾街大行中，富國銀行（WFC.N）漲超13%，摩根士丹利（MS.N）、高盛集團（GS.N）漲近10%，花旗集團（C.N）漲8.63%，摩根大通（JPM.N）漲7.88%。特朗普勝選讓投資者憧憬美國監管部門將爲監管鬆綁。

　　美股大型科技股走高，英偉達（NVDA.O）漲超3%創歷史新高，亞馬遜（AMZN.O）股價上漲1%創歷史新高。英特爾（INTC.O）漲逾4%。

　　此前A股“特朗普概念”在選票結果出來之前已經反映了一定市場情緒，“特朗普概念股”川大智勝（002253.SZ）午後漲停，成交額超14億元，“哈里斯概念股”哈爾斯（002615.SZ）則收盤大跌7.14%，報8.98元/股，哈三聯（002900.SZ）收盤大跌5.9%，報11.49元/股。

　　全球資產怎麼走？

　　“特朗普交易”發酵，全球大宗商品持續走低。

　　國際貴金屬持續走低。現貨白銀持續走低，跌幅擴大至5%，跌破31美元/盎司。現貨黃金大跌近3%，跌破2660美元/盎司。COMEX銅期貨跌逾4.5%，報4.2715美元/磅。LME期銅跌近3%，報9452美元/噸。WTI原油日內大跌3%，現報69.82美元/桶。布倫特原油跌2.7%，報73.28美元/桶。

　　比特幣今日盤中再創歷史新高，加密貨幣概念股普漲，Coinbase、MicroStrategy漲逾14%，嘉楠科技漲逾11%，Riot Platforms漲超10%。黃金股普跌，科爾黛倫礦業、赫克拉礦業、泛美白銀跌超8%，哈莫尼黃金跌逾7%，金田跌近6%。

　　其他市場方面，美元指數上漲超1.5%。惠譽旗下的BMI表示，特朗普獲勝可能會引發新興市場貨幣的大規模拋售，墨西哥比索可能受到的衝擊最爲嚴重。它指出，在2016年特朗普意外獲勝後，61種交易最廣泛的貨幣中有57種兌美元貶值。該機構稱，墨西哥比索在那之後隨即貶值11%，創下當時的新低。BMI預計，此次若特朗普獲勝，到2024年底，比索兌美元將貶值約9%。

　　另據彭博社援引商品期貨交易委員會的最新數據，在貨幣方面，對沖基金和其他投機交易員持有約178億美元的看漲美元頭寸。2年期、3年期、5年期、10年期、30年期美國國債全部上漲。其中，10年期、30年期美國國債均大漲超3%。

　　大類資產將如何走？多數機構認爲，美元或重返強勢，美股仍有上行空間。

　　財通證券策略首席李美岑認爲，特朗普的政策主張爲“減稅+寬鬆”對經濟強刺激，這種宏觀組合下，可能出現的情形包括：第一，短端美債利率低位、長端美債利率中性、美元指數強韌；第二，美股波動放大、強於其他市場；第三，大宗商品（金銅油）因爲紙幣信用受損而維持強勢，經濟通脹偏高。此前，特朗普上一任期典型資產表現是美股大幅跑贏全球股市，同時商品牛市。

　　東亞前海證券認爲，特朗普當選後，在投資決策該重視的因素中，加徵關稅只能排在第二位。而排在第一位的是美國的經濟前景和美元走勢，由於特朗普將帶來更寬鬆的財政政策，經濟增長韌性更強，但也會帶來更大的通脹壓力。美聯儲降息難度增加，美元或將重返強勢，黃金短期波動後將繼續上漲。

　　申萬宏源首席經濟學家趙偉認爲，綜合來看，“特朗普交易”中美債收益率上行、美元走強、比特幣上漲有較高確定性，交易對美股和銅價偏多，對金價偏空，對油價影響不確定性。從前期市場交易的結果來看，特朗普交易並非“利空銅油、利多黃金”，與從政策出發的判斷或有一定分歧。

　　趙偉還稱，就美股而言，結構上“特朗普交易”或利多大盤成長。6月初至7月中旬和9月中旬以來，特朗普勝選概率均明顯上升，這兩個階段，美股大盤、成長相對佔優。邏輯上，特朗普減稅、科技等政策利好成長板塊，而其政策加劇了美債收益率的上行風險，或使小盤股相對承壓。

　　瑞銀財富管理投資總監辦公室（以下簡稱“瑞銀”）認爲，美股還有上行空間。由於美國經濟增長良好、利率下行疊加AI的結構性利好，預期到2025年底標普500指數或將上探至6600點，較目前水平還有約15%的回報空間。在行業層面，青睞科技、公用事業和金融。

　　海通證券宏觀首席分析師梁中華認爲，從美股來看，美國科技股或延續上漲行情。特朗普有較大概率開啓大規模減稅計劃，有利於美國企業盈利提升和經濟的持續增長。不過，特朗普的大幅加徵關稅政策或對經濟和通脹的影響偏負面。預計接下來美股波動性或加大。此外，考慮到特朗普積極支持人工智能發展並持有寬鬆的監管態度，或對美國科技股行情有一定支撐；中長期行情則需要觀察美聯儲的降息情況以及科技龍頭業績等因素。

　　梁中華還指出，在特朗普的政策影響下，美國長端債券收益率或有較大的上行風險，美元或仍偏強，黃金中長期或仍延續上漲行情。此外，特朗普也支持虛擬貨幣的發展以及傳統能源的發展，預計以比特幣爲代表的虛擬貨幣或也有所提振；能源價格中長期或受到供給增加、需求偏弱的壓制。

　　特朗普的政策主張:對富人和大企業減稅，大規模徵收關稅等

　　據央視新聞，當地時間11月6日凌晨，美國共和黨總統候選人、前總統特朗普在佛羅里達州棕櫚灘會議中心發表講話，宣佈在2024年總統選舉中獲勝。

　　特朗普在講話中表示，要立刻封鎖邊境，防止非法移民進入。此外，特朗普表示將吸納小羅伯特·肯尼迪作爲政府成員。

　　特朗普還表示，將進行減稅，並稱美國想要一支強大的軍隊。特朗普承諾，將“結束戰爭”，並將“信守對美國公民的承諾”。

　　在經濟政策上，自2016年當選美國總統後，特朗普再次成功當選，其主要經濟政策也有望延續他首任總統期間的主張，包括對富人和大企業減稅，大規模徵收關稅等。

　　特朗普計劃在十年內增加3萬億美元的預算赤字，赤字率預計到2025年將升至7.1%。同時，他表示將企業稅率從21%降至15%，並增加對首次購房者的稅收激勵。

　　在貿易政策方面，特朗普堅持美國優先的貿易政策：推進《互惠貿易法案》，對中國加徵60%或更高的關稅，以及對世界其他國家徵收10%—20%的關稅。

　　值得關注的是，特朗普支持化石燃料的發展，放鬆碳排放限制，並宣佈退出《巴黎協定》。

　　此外，特朗普曾多次對美聯儲此前遲遲不降息表達不滿。他多次聲稱，將通過任命理事會成員來塑造美聯儲，重申如果再次當選會降低美國利率。

　　此外，特朗普支持加密貨幣與人工智能的發展，但他強調，應該約束大型科技公司。

　　特朗普當選對美國經濟影響幾何？

　　資產管理公司Mirabaud高級投資專家JohnPlassard在報告中說，特朗普重返總統寶座有望提振美國市場，但代價是貨幣政策緊張、地緣政治局勢緊張以及創紀錄的赤字。美國優先政策將重振能源國防和製造業，促進國內投資。然而，這種保護主義做法可能會導致通脹率上升，同時關稅會增加生產成本。由於減稅，聯邦赤字可能進一步擴大，地緣政治緊張局勢也可能加劇。

　　廣開首席產業研究院院長兼首席經濟學家、中國首席經濟學家論壇理事長連平也認爲，特朗普當選對美國經濟有利有弊。

　　短期內有利於美國金融市場恢復平穩運行。本次美國大選雙方自去年就開始啓動競選活動，中間出現過“換帥”、槍擊等事件，雙方勢均力敵，民意高度分裂，選情持續膠着，同時俄烏、中東等地緣政治衝突推波助瀾，導致近期美國和全球金融市場避險情緒持續攀升，對美國股票市場、債券市場、外匯市場等造成一定擾動。隨着特朗普最終勝選，預計市場避險情緒短期內將得到較大緩解。後續如果特朗普的企業減稅、放鬆金融和產業監管等政策主張能逐步落地，美國股市、債市等有望進一步得到提振。

　　不過，連平指出，中期內不排除美國通脹壓力會有所反彈。由於特朗普的加徵關稅、弱勢美元、限制移民等政策主張不同程度上會成爲進口商品價格和國內工資水平上漲的推手，有可能刺激通脹反彈。其結果是，美聯儲不但無法持續降息，甚至不得不考慮重新加息，這將導致明後年美國經濟和美股下行風險大增。

　　從實際數據來看，截至今年9月，美國CPI同比增長2.4%，已降至2021年3月以來最低水平，但仍高於市場預期的2.3%；核心CPI同比更是從8月的3.2%反彈至3.3%，高於市場預期的3.2%。儘管特朗普可能寄希望於通過上臺後大規模開採國內頁岩油來降低能源消費成本，從而抑制通脹反彈，但從政策產出來看，或許難以在短時間內奏效。

（文章來源：時代財經）