金吾財訊 | 餐飲股走高，呷哺呷哺(00520)漲10.78%，特海國際(09658)漲8.38%，海倫司(09869)漲7.5%，九毛九(09922)漲4.48%，百勝中國(09987)漲4.17%，海底撈(06862)漲4.02%，奈雪的茶(02150)漲3.55%。國證國際表示，24年以來，食飲板塊經歷了較多波動，五一假期雖然略有好轉，但之後仍在回落。9月下旬受益於寬鬆政策的出臺，板塊出現小幅反彈，之後再次回落，但仍較反彈前有所上漲。菸草板塊漲幅最高，主要是海外電子煙出現政策面的邊際改善。食品飲料板塊整體還是下跌的，包裝食品飲料、酒類、乳製品等板塊跌幅居前。該行指，儘管9月出現一波反彈，當前估值水平仍處於歷史較低水平，平均PE-TTM在11.3x，該行認爲從估值修復的角度來看還有較多機會。增長確定性更高的龍頭公司PE-TTM約爲15-20x，基本面略有受損的公司甚至已經來到了15x以下，優質公司都被低估。從消費公司的屬性來看，競爭格局相對穩定，需求也相對更剛性一些，從這個角度來看，現在已經極具投資性價比。該行續指，今年以來消費仍處於弱復甦的狀態。該行看到9月和10與消費數據有邊際改善，能否延續仍有待觀察。市場情緒受到寬鬆政策的影響，在9月底和10月初迎來了一波比較強勁的反彈。但是即使是反彈之後，優質龍頭公司仍然被低估。該行首先推薦關注景氣度較好且估值有吸引力的標的。其次推薦基本面承壓，但是在消費改善的預期下，業績掉頭速度快的龍頭企業，當下市場也提供了很好的安全邊際。