金吾財訊 | 財通證券發佈研報指，雅迪控股(01585)2024年預期盈利同比下降，主要原因爲：1）公司電動兩輪車銷量下降主要系分銷商處於去清存貨週期，2）公司若干現存型號存貨的銷售價格降低，主要系公司爲響應國家標準的調整，實施了銷售和市場推廣策略，以加速現存型號存貨的售清。

該行指，2024年初南京發生的電動自行車起火事件引起相關政府部門高度重視，進而在2024年H1通過推出新國標並更新現有國標來加強電動兩輪車監管。我們認爲行業標準的提升有望促進行業集中度提升，公司作爲行業龍頭有望充分受益。公司堅持專注於長遠發展，持續投資核心零部件新技術的研發以及拓展海外市場，打開成長空間。

該行預測，公司2024-2026年實現營業收入340.68/402.00/482.40億元，實現歸母淨利潤12.87/22.95/36.29億元。對應PE分別爲29.83/16.72/10.57倍，維持“增持”評級。