金吾財訊 | 招商證券發布研報指，固生堂(02273)於今年7月與江陰市中醫院簽署戰略合作，併成立固生堂江陰專家委員會，持續推進醫聯體建設。以本次合作為契機，固生堂與江陰市中醫院攜手在名醫專科建設、中醫藥技術交流、人才培養科研創新等方面開展合作，進一步通過市場化機制促進三甲醫院優質資源有序流動。

該行指，國家醫保專項飛檢檢查從嚴，公司在醫保方面合法合規，同行業違規門店逐步出清，競爭格局有望進一步優化。公司通過自建和併購進一步擴大市場份額，完善全國範圍內的中醫醫療服務網絡佈局。今年3月，公司邁出了中醫國際化第一步，醫生隊伍持續壯大。

該行預測，公司2024-2026年經調整淨利潤分別為4.11/5.51/7.38億元，分別按年增長35%/34%/34%，當前市值對應PE分別為17.4/13.0/9.7倍，維持「強烈推薦」投資評級。