來源：活報告

摘要：MetaLight於2024年12月31日第2次向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人爲中金公司。公司是中國公交領域領先的時序數據智能服務提供商，2024年上半年收入0.9億元，調後淨利潤0.27億元，毛利率達79.1%。

LiveReport獲悉，來自北京的MetaLight Inc.（簡稱“MetaLight”、“車來了”）於2024年12月31日在港交所遞交上市申請，擬香港主板上市，獨家保薦人爲中金公司。這是該公司第2次遞交上市申請。

公司是中國公交領域領先的時序數據智能服務提供商。招股書顯示，公司的旗艦移動應用程序車來了由大數據分析和人工智能技術驅動，是2023年中國城市覆蓋範圍最大的實時公交信息服務平臺。

公司廣受歡迎的手機應用吸引了數以百萬計的活躍用戶，通過廣泛的受衆覆蓋產生穩定的移動廣告收入基礎。於2021年、2022年、2023年以及截至2023年及2024年6月30日止六個月，移動廣告分別佔總收入的95.6%、85.2%、96.2%、94.8%及98.2%。

除廣告外，公司爲企業及政府提供數據分析產品及服務，實現準確預測及支持智慧決策。

車來了於2013年推出，爲全中國通勤者提供便捷、可靠的實時公交信息。車來了透過分析交通機構授權的GPS數據、用戶查詢及搜索歷史，以及公交車與用戶的數據彙總，提供實時公交時刻表及準確的預計到達時間，通過減少等待時間的不確定性及錯過公交車的可能性，提升了出行體驗。

截至2024年6月30日，車來了已覆蓋超過450個城市及鄉鎮，用戶數約爲280.9百萬名，2024年上半年的平均月活躍用戶數約28.8百萬名。於2023年，按平均月活躍用戶數計，車來了在中國實時公交信息平臺中排名第三。

財務分析

截至2023年12月31日止3個年度、2023及2024年前6個月：

收入分別約爲人民幣1.63億、1.35億、1.75億、0.8億及0.9億，複合年增長率爲3.34%；

毛利分別約爲人民幣1.23億、0.99億、1.33億、0.6億及0.71億，複合年增長率爲4.21%；

調後淨利分別約爲人民幣0.44億、0.1億、0.46億、0.24億及0.27億，複合年增長率爲2.57%；

毛利率分別約爲75.07%、72.98%、76.34%、74.61%及79.10%；

調後淨利率分別約爲27.04%、7.25%、26.64%、30.21%及30.04%。

過去三年公司收入、毛利及調整後淨利保持穩定，毛利率維持在70%以上較高水平；2024年上半年毛利率、淨利率分別提升至79%、30%。

截至2024年6月30日，上半年公司經營現金流0.16億，賬上現金0.31億，應收賬款0.34億，定期存款0.3億，短期借款0.4億。

行業前景

中國公交領域時序數據服務市場的規模由2019年約人民幣7億元增長至2023年約人民幣17億元，2019至2023年間的複合年增長率爲24.9%。預計到2028年，中國公交領域時序數據服務市場的規模將達到約人民幣39億元，2023年至2028年間的複合年增長率爲17.7%。

行業地位

在公交領域，按2023年時序數據服務收益計，公司爲中國第三大時序數據服務提供商。

可比公司

同行業IPO可比公司有：百度集團-SW(9888.HK)、超圖軟件(300036.SZ)

百度集團通過百度核心業務和愛奇藝兩個分部運營，百度核心業務主要提供基於搜索、信息流及其他在線營銷服務，以及AI新領域的產品及服務。百度旗下的百度地圖是中國領先的數字地圖及導航服務提供商。

超圖軟件主營業務GIS基礎軟件業務、應用軟件業務、SaaS業務，公司產品有GIS基礎軟件產品、GIS應用軟件產品。公司入選2021北京軟件和信息服務業綜合實力百強企業，獲評2021北京軟件核心競爭力企業(創新型)企業。

管理團隊

主要股東

孫博士與陳先生、肖先生及彼等各自的控制實體（即Meta Hope、Bus Hope及Bus Cherish）爲一致行動方，合計持股約20.75%；股份激勵平臺WeBus Light Ltd.、WeBus Data Ltd.合計持股約11.99%。

此外，Cheering Venture（滴滴全球的全資附屬公司）持股18.11%，阿里巴巴持股10.46%，CBC寬帶資本持股10.51%，紅河創投持股10.06%。

融資歷程

公司及武漢元光上市前經歷了多輪融資。在2024年5月份的最新C輪融資中，Silver Snake、Duan Sirui以每股0.8美元價格分別認購了150萬美元、1104萬美元。

中介團隊

據LiveReport大數據統計，MetaLight Inc.中介團隊共8家，其中保薦人1家，近8家保薦項目數據一般；公司律師共計2家，綜合項目數據良好。整體而言中介團隊表現良好。

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