里昂發表報告指，《彭博》報道周大福創建(00659.HK) 或以20億美元出售收費公路項目。縱使未有官方公佈，該行基於公路項目一年盈利預測推算，交易估值爲未來一年市盈率10.6倍，高於同業平均的7.8至9.8倍。若20億美元作價落實，將增加周大福創建2026財年預測資產淨值(NAV)約7%。周大福創建目前股價爲NAV折讓42%。
該行又指，若同系新世界發展(00017.HK) 債務違約，對周大福創建盈利及資產負債表影響將可控。周大福創建現持有新世界發展兩批債券，在全面減值情景下將導致周大福創建經常性溢利減少4%至5%，約11億港元所持債券公平值爲公司目前市值約3.5%。
該行目前維持對周大福創建“跑贏大市”評級及8.6元目標價，基於其9釐股息。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-12-31 12:25。)
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