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　　A股午後V型反轉。

　　今日，A股探底回升，走出V型反轉行情，創業板指盤中一度跌逾3%，創3個多月來新低，午後快速回升，收出根帶長下影線的十字陰線，北證50指數則由跌逾2%轉為漲逾1%。成交放大至1.26萬億元。

　　盤面上，人形機器人、家用電器、養老概念、抖音概念等板塊漲幅居前，消費電子、鋰礦、化纖、種業等板塊跌幅居前。

　　Wind實時監測數據顯示，機械設備獲得逾36億元主力資金淨流入，電力設備獲得逾20億元淨流入，交通運輸、家用電器、銀行等獲得超10億元淨流入。有色金屬則淨流出逾16億元，基礎化工、煤炭、電子等也淨流出超億元。

　　展望後市，招銀國際指出，在特朗普關稅衝擊到來之前，中國政策可能進入觀望防守狀態。下半年隨着政策刺激效應遞減和貿易衝突到來，中國政策可能開啓新一輪寬鬆刺激。考慮到全球經濟溫和復甦、手機/PC需求持續回暖、通用/AI服務器增長延續和端側AI創新周期，預計科技板塊維持高景氣度。

　　國聯證券認為，市場情緒和部分估值指標已經回到歷史低位水平，權益市場的性價比逐步迴歸。高質量+高派息的紅利資產未來可能有更高更穩定的股息率，具有更高的性價比，主要包括食品飲料、家用電器、紡織服裝等消費行業。

　　市場熱點方面，人形機器人午後大幅拉升，板塊指數由跌逾2%轉至最高一度漲逾4%。麥迪科技、瑞芯微、兆威機電、天娛數科等逾10股漲停或升逾10%。

　　消息面，日前北京市科學技術委員會、中關村科技園區管理委員會發布的《北京具身智能科技創新與產業培育行動計劃（2025—2027年）（徵求意見稿）》提到，推動具身智能機器人智能、高效、規模化應用。

　　《徵求意見稿》提到，到2027年，培育產業鏈上下游核心企業不少於50家，形成量產產品不少於50款，實現規模化行業應用不少於100項，量產總規模率先突破萬台。

　　此外，在「2025年國際消費電子展（CES 2025）」上，美格智能合作伙伴阿加犀聯合高通面向全球發布人形機器人原型機——通天曉（Ultra Magnus）。該人形機器人內置美格智能基於高通QCS8550計算平台開發的高算力AI模組SNM970。美格智能今日高開高走，盤中一度觸及漲停。

　　浙商證券表示，人形機器人產業趨勢已成，行業預計從產業形成期過渡到產業擴張期，產業化發展有望顯著提速。隨着通用人工智能（AGI）技術持續突破、供應鏈格局趨於完善、下游應用需求持續打開，人形機器人行業作為高端製造成長板塊的明珠，2025年將迎來板塊性投資機會。

　　家電股今日也強勢上揚，白色家電、小家電、廚衛電器等細分板塊紛紛漲幅居前，鴻智科技尾盤拉升至30%漲停，歐聖電氣亦20cm封板，並創出歷史新高，日出東方、愛仕達、春蘭股份等也紛紛強勢漲停。

　　在今日上午國務院新聞辦公室舉行的國務院政策例行吹風會上，國家發展改革委副主任趙辰昕表示，考慮到居民家庭的實際需求，將每位消費者購買空調產品最多補貼1件增加到3件，順應羣衆的期待實施手機等數碼產品購新補貼。

　　銀河證券稱，以舊換新政策驅動下，家電內銷表現顯著改善，家電企業積極推動新興市場拓展，全球份額穩步提升，行業景氣持續迎來正反饋。從估值來看，質地優異的龍頭標的具備一定安全邊際。

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責任編輯：楊紅卜