金吾財訊 | 嗶哩嗶哩(09626)震盪揚升，截止發稿，漲4.57%，報135港元，成交額4.36億港元招商證券表示，B站先前獲得《咒術回戰》的全球發行代理權，這款ARVR遊戲改編自知名同名漫畫IP，據報道，該款ARVR遊戲此前日服年化流水超過10億元人民幣。B站於2024年11月啓動該款ARVR遊戲的全球市場發行，在當前版號發放常態化下，有望於 2025 年獲得版號並上線國服。此外，B站的ARVR遊戲儲備中還包含幾款休閒品類ARVR遊戲，有望於今年下半年上線。該行預計嗶哩嗶哩2024年第四季/2025年ARVR遊戲收入按年分別增長78%和26%，主要得益於旗艦ARVR遊戲《三國：謀定天下》的流水貢獻以及去年同期的低基數。近期《三謀》開啓S5新賽季，新增多種玩法及角色，根據七麥數據，流水錶現有所回升。公司計劃在今年下半年在港澳臺地區上線《三謀》的海外版本。該行基於分部加總估值的目標價維持在22美元，對應32倍/22倍2025/2026財年市盈率。評級“增持”。