金吾財訊 | 國盛證券發研指，百勝中國(09987)發布2024Q4及全年財務業績公告，2024年公司實現收入113.03億美元/按年+3%，歸母淨利潤9.11億美元/按年+10%，核心經營利潤11.9億美元/按年+12%。其中，2024Q4單季度實現收入25.95億美元/按年+4%，歸母淨利潤1.15億美元/按年+18%，核心經營利潤1.50億美元/按年+35%。該行表示，公司作為國內餐飲行業龍頭，立足於優質產品，持續創新商業模式，優化菜單、流程，吸引更多客羣；多年來積累品牌實力，持續加大對於數字化、供應鏈、門店店型等方面的投入和創新，積累會員，降本增效。長期來看，公司業績具有韌性，預計公司2025-2027年營業收入分別為118.20/126.55/136.39億美元，歸母淨利潤分別為9.37/10.15/11.14億美元，當前股價對應PE分別為19.2x/17.7x/16.2x，維持「買入」評級。