智通財經APP獲悉，光大證券發佈研究報告稱，近期，國內AI公司深度求索(DeepSeek)推出新一代大模型，憑藉其高效的計算性能、低訓練成本及多場景適配能力，展現出顯著的商業化潛力，有望引領行業變革。DeepSeek的崛起不僅彰顯了我國AI技術的迅猛發展態勢，更爲全球AI產業開闢了嶄新的思路。AI拉動芯片、數據中心等需求，關注核心材料國產化進程。

光大證券主要觀點如下：

DeepSeek助力AI行業高速發展，有望全面賦能流程工業和智能製造

近期，國內AI公司深度求索(DeepSeek)推出新一代大模型，憑藉其高效的計算性能、低訓練成本及多場景適配能力，展現出顯著的商業化潛力，有望引領行業變革。DeepSeek的崛起不僅彰顯了我國AI技術的迅猛發展態勢，更爲全球AI產業開闢了嶄新的思路。DeepSeek-R1以其強大的推理能力和低成本優勢，迅速在市場上獲得了廣泛關注。在智能製造領域，DeepSeek通過融合工業機理與AI技術，有望有效解決複雜場景下的控制優化問題。大模型落地工業領域主要圍繞着分類或識別、系統最優、經驗知識推理決策、知識沉澱及管理等方面展開。DeepSeek模型的大範圍普及有望降低工業企業智能化支出，減少對國外AI模型的依賴，助力企業提效降費。

AI拉動芯片、數據中心等需求，關注核心材料國產化進程

隨着AI應用領域的不斷拓寬，以及在終端消費電子產品中的滲透，爲滿足市場規模的快速擴增和終端電子產品對於AI應用的算力支撐，高性能芯片的需求將會與日俱增。同時，爲了保證我國AI相關產業鏈的供應穩定性和安全性，相關芯片的國產化重要性也日益凸顯。因此，在AI芯片製造端，建議關注國產光刻膠(彤程新材、晶瑞電材、南大光電)、電子特氣(華特氣體、金宏氣體、雅克科技、南大光電)、前驅體(雅克科技、南大光電)、CMP(鼎龍股份、安集科技、彤程新材)、溼電子化學品(晶瑞電材、中巨芯、興福電子、江化微)、ABF材料(宏昌電子、生益科技、華正新材)等領域的頭部企業。此外，隨着AI對於高性能計算需求和雲計算服務需求的提升，以及對於大量訓練數據進行數據存儲管理的需求，全球數據中心的規模及數量將得到快速增加。然而，考慮到服務器算力提升對於能耗的增加，數據中心則面臨更高的散熱性能挑戰。基於此考量，液冷技術成爲行業熱點，對應冷卻液市場規模有望快速擴大。因此，在數據中心所需材料方面，建議關注佈局有液冷冷卻液相關產品的新宙邦、巨化股份。

中控技術：深耕工業AI全面接入DeepSeek大模型，產品成功應用於沙特阿美、“兩桶油 ”等企業

中控技術作爲中國流程工業自動化領軍公司，24年啓動“ALL in AI”戰略，形成企業運營自動化(BA)及生產過程自動化(PA)兩大產品體系。24年5月，中控技術以第一名佳績中標中國石油及中國石化DCS系統採購，公司產品已成功應用於沙特阿美、印度尼西亞國家石油等大型石化企業。作爲同樣以杭州作爲創業起點的企業，24年5月，中控技術將DeepSeek的V2版本作爲公司面向BA領域研發的重磅工業AI產品的核心基座大模型，預計將在25年中旬發佈。隨着DeepSeek-V3、R1等模型的更新，中控技術迅速更新基座大模型，率先實現從生產運行到企業運營全鏈路的智能躍遷。依託DeepSeek打造的“工業BA超級智能系統”，率先實現五大突破：多模態感知中樞、工業級BA圖數據及圖神經網絡、工業APP智能構建、全業務鏈路多智能體協同、工業級分析決策大腦。

風險分析：1)原材料價格快速下跌和維持高位風險：化工產品價格跟對應原材料價格同步波動，原材料價格快速下跌會給企業帶來巨大的庫存損失;對應原材料價格維持高位，化工品價差收窄，盈利變差。2)下游需求不及預期風險：化工品的下游需求主要和宏觀經濟景氣度相關。如果需求端的增速不及預期，行業存在下行風險。