文｜着陸

最近關於中國石油需求達峯的事情引發了一些討論。

根據最新的統計數據，2024年中國成品油消費總量爲3.9億噸，同比下降1.7%。而原油進口量爲5.53億噸，同比下降1.9%。這兩個數值都是近十多年的首次下降（刨去2019-2022的特殊情況）。

中國的石油需求都可能達峯了，隨着我們距離2030越來越近，會有更多歷史性的事情讓我們見證。

距離中國原定的碳達峯時間2030只有5年時間，我們已經能明顯感到各行業對於達峯的焦慮和期待：碳達峯時究竟會發生什麼？

實際上中國碳達峯可能已經發生了。根據國內外多個研究機構的預測，中國的總體碳排放可能已經在2023年達峯。但具體的情況，還有待官方的確認，並且有待2024年及之後數據的比對確認。

一個顯而易見的推論在於，總體國民經濟的碳達峯，一定是由一些重點排放行業的碳達峯導致的。一些重點行業的碳排放情況參見下圖。想知道碳達峯會發生什麼，具體要看這些行業各自在碳達峯時會發生什麼。

2020年中國主要行業/領域CO2排放貢獻 圖源| 第一財經

着陸TouchBase整理了幾個重點行業對於碳達峯的預期，其中據專家預測，有望在2025年（或早）實現某種形式的“達峯”的行業包括建材、鋁、鋼、石油等。

達峯機制

工業的減碳路徑，其本質是增加低碳能源和低碳材料的使用，並且提高使用效率。

這當中，電力行業是國民經濟實現碳達峯的最大推動者。電力的碳達峯邏輯十分簡單。一方面，中國大規模的新能源部署，將有力降低電力部門的碳排放強度；另一方面，其他各個經濟部門的增長要用更多的電，並且也要把煤油氣轉變爲用電，導致電力需求上升，又構成增加碳排放的壓力。電力脫碳與用電需求增長兩相抵消，就會有一個達峯的時間。

中國清潔電力供給的增速，是大大高於經濟增長導致的能源需求增速的。據伍德麥肯茲的預測，中國電力行業有望在2027年實現碳達峯。

除了電力脫碳之外，重點行業的碳達峯還有其他主動因素，包括綠色技術和回收利用的普及，以及政府對重點排放行業（如鋼鐵、有色、化工、建材等）的產能限制。

然而，除了這些主動因素之外，一些行業可能實現被動的碳達峯。即，需求減少了，就生產得少了，於是碳排放就少了。比如，通常認爲我國的水泥行業已經實現了碳達峯。這主要是因爲房地產下行導致的需求減少。

與之相對，有一些行業的需求仍然在增長，例如鋁和塑料。其中鋁在需求增長的背景下，可能在2025年實現碳達峯，於是其中的主動達峯因素就很值得了解。

這些產業綜合下來，就最終賦予整體國民經濟一個碳達峯的時間。實際上，根據不同諮詢機構的測算，中國經濟很可能已經在2023年實現了碳達峯。

例如，Carbon Brief的分析師Lauri Myllyvirta經計算認爲，一方面中國的化石燃料和建材碳排放已經見頂，另一方面中國的清潔能源裝機多年保持高速增長，這兩大原因導致中國可能在2023年已經碳達峯。

中國化石燃料與水泥的碳排放12個月度加總在2024年初達到峯值 圖源| Carbon Brief

水泥和化石燃料的需求減弱是好事。不過各個重點排放行業中，實現主動達峯的行業更值得我們關注。他們做對了什麼？

鋁行業的主動達峯

“中國鋁工業有望於2025年提前實現碳達峯。”中國有色金屬工業協會黨委書記、會長葛紅林於去年10月表示。鋁業在產量增長的同時實現碳達峯，成爲主動碳達峯的典型。

國家對鋼鐵、電解鋁這些的高耗能行業設有嚴格的產能限制，要求產能總量只減不增，企業只能通過淘汰落後產能的方式，來增加新的產能。

對於電解鋁來說，全國產能的天花板是固定的4500萬噸。

但與此同時，國內對鋁的需求又是一個長期增長的趨勢。雖然受房地產的拖累，國內對建築用鋁合金的需求走弱，但是相應的缺口被光伏、汽車、電池箔、電力線纜、消費的鋁材需求補位（具體數據可以參考下表）。鋁很大程度上是承擔着經濟綠色轉型的金屬。

鋁需求結構從建築向新能源領域轉移 圖源 |《創新國際招股書》

2025年，鋁業將在需求擴張中實現碳達峯——讓產業增長和碳排放增長脫鉤，這是多少行業羨慕的事。

鋁業之所以能做到這一點，有賴於綠電和再生鋁的使用。

在用電方面，鋁有自身的先天優勢。鋁產業鏈當中，能耗最高的環節就是電解鋁——通過電解槽消耗電能將氧化鋁還原爲鋁水，佔全產業鏈能耗的70%。這個環節又是直接消費電力的。由於依賴電能，電解鋁生產在成本控制和碳排放控制上具備很強的靈活性。換句話說，鋁企爲了降低成本，會不斷地主動尋求更爲便宜的電。而如今，正值綠色電力的成本不斷降低，鋁企也就紛紛轉向了新能源。

鋁企首先是瞄準了水電資源豐富的雲南。典型的例子是“鋁王”魏橋。魏橋的老家山東是煤電大省，綠電的資源不豐富。而近些年來煤價走高，而且煤電的環保成本也越來越高，嚴重擠壓了魏橋的盈利空間，迫使魏橋拿出470億重金，把大量的電解鋁產能從山東遷往雲南，雲南產能佔比從2021年的3.3%躍升至2024年的31.6%。

但是雲南的水電也不是無限的，很多電解鋁產能將目光投向了風光資源豐富的新疆和內蒙古。這兩個省同時擁有豐富的煤炭資源，可以讓煤電和風光電耦合來提供穩定的電力。

用風光電來鍊鋁是中國特有的創造。而且由於鋁企一貫對於自備電廠熱情高漲：從前熱衷投資煤電的是他們，如今在私企中最早嘗試投建集中式風光電的，也是他們。

在循環經濟方面，鋁也有先天優勢。再生鋁的碳足跡是電解鋁的1/20。而且鋁是非常抗氧化、耐腐蝕的，回收起來也相對容易。國內目前發展出了富有生機的鋁材料回收生態，而且廢鋁進口的限制也在去年10月被進一步放寬。

廢鋁回收企業的技術員在抖音上降解廢鋁回收的標準  圖源| 河南艾浦再生新材料有限公司抖音賬號

再生鋁的擴張，使得鋁業可以繞開產能限制。根據安泰科2024年報告，全國原鋁消費量預計達5000萬噸。這個消費量比全國4500萬噸總產能還高很多，多出來的量主要是用再生鋁來補上。2024年全國再生鋁的消費量，安泰科估算的數字爲1087萬噸。

綠電使用量的提升，以及再生鋁使用量的增長，使得鋁行業的發展增量能更早和碳排放脫鉤。鋁的碳足跡走低之後，汽車、動力電池、光伏等下游產品的減碳就更有底氣。

鋼鐵行業的遲緩

在2021年的時候，鋼鐵行業曾經計劃到2025年實現碳達峯。然而當時的方案對於鋼鐵行業綠色技術的普及速度估計得過於樂觀。

鋼鐵產業鏈的核心是高爐鍊鐵，在高爐中用焦炭來從氧化鐵中還原鐵。在鋼鐵行業的能源消耗中，煤炭和焦炭佔比高達90%以上。在短期內，鋼鐵行業很難從對煤炭的依賴中脫身。

此前，鋼鐵行業淘汰落後產能的努力取得了不錯的成效。然而在目前產能的基礎上減碳，就遇到了新的困難。根據中鋼協的統計，2022、2023兩年，中鋼協會員單位的噸鋼綜合能耗都是同比微升的, 2021年爲550.09 kgce/t, 2022年增至551.36 kgce/t, 2023年進一步升至557.15 kgce/t。

爲什麼能耗還上升了呢？從中鋼協對不同環節的能耗統計（下表）可以看出，焦化、高爐鍊鐵這兩個燒煤的能耗重頭並沒有發生太大改變，其能耗難以在一朝一夕時間內有顯著的削減。而另一方面，隨着國內高端鋼材產品的需求增加，其更復雜的工藝流程用掉了更多的電（即表中的“噸鋼電耗”列），推高了噸鋼綜合能耗。

《2023年中鋼協會員單位能源消耗述評》 圖源 | 世界金屬導報

鋼鐵行業的碳達峯的希望，目前主要寄託在另外兩件事上：電弧爐短流程鍊鋼，以及需求減弱。這兩個因素，一個主動，一個被動。

電弧爐短流程鍊鋼，是鋼鐵行業的循環經濟路徑，使用回收的廢鋼來鍊鋼。但這個方向上的進展並不理想。2025年行業的目標是電爐鍊鋼要佔到粗鋼總產量的15%，這也被認爲是鋼鐵行業碳達峯的一個必要條件。但目前行業只做到了不到10%的水平。“15%幾乎已是不可能完成的任務。”《中國冶金報》在2024年底撰文稱。

究其原因，該文認爲主要原因在於廢鋼的供給不足、不暢，以及電爐鍊鋼的成本不佔優勢。

於是，鋼鐵行業碳達峯當中最大的確定性，或許就是需求減弱了：全社會需要的鋼材少了，產量達峯，碳排放自然就達峯了。

目前來看，中國粗鋼產量不出意外應該已經在2020年達到了歷史峯值，爲10.65億噸。之後2021-2024年分別爲10.35億噸、10.18億噸、10.29億噸、10.07億噸。一般認爲，鋼鐵需求量下降的主要影響因素是房地產。

總結下來，鋼鐵行業的碳排放，在能耗波動、產量波動的雙重不確定性當中徘徊，而綠色工藝的普及尚有阻礙。真正做到確鑿的碳達峯尚需時日。

鋼鐵行業曾經有一個2025年碳達峯的預期，但是現在不再強調了。在需求走低的大背景下，鋼鐵企業的日子並不好過，這使得綠色技術的存活和推廣更爲困難。多數綠色產能（電爐鍊鋼、氫冶金等）的規模都偏小，除了碳排放之外，在其他條件上都無法與傳統產能競爭。如果保證不了行業生態在一個有序條件下逐步優化，業內一擁而上去追趕減碳目標，可能反而扼殺了綠色技術的生存空間。

像這樣，低碳轉型當中的很多事，都能回到“先立後破”的原則。

不過，雖然鋼鐵行業總體上難以保證在2025年碳達峯，但其中的先進產能是能做到的。據統計，粗鋼產能Top5的鋼企都計劃不晚於2023年實現碳達峯。這個值得我們持續關注。

《加速首批突破性近零碳鋼鐵投資與部署——中國篇》圖源| 落基山研究所（RMI）

石油、煤炭及其他

最後，回一下開篇說到的問題。中國的石油需求要達峯？

這一猜測的依據，在於最近出來的兩個數字：2024年中國成品油消費總量爲3.9億噸，同比下降1.7%。而原油進口量爲5.53億噸，同比下降1.9%。

石油的用途，一部分製成了成品油，另一部分製成化工品。成品油中九成以上是燃料油（其餘的用於潤滑油、溶劑等），而中國的車輛和設備電動化趨勢，減少了對燃料油的需求。而石油化工的部分，需求則是在增加的。石油化工是國民經濟千行百業的上游，我們所熟知的包括塑料、服裝等。

這樣的狀況，符合政策層對於石油產業“減油增化”的規劃。減油增化，就是減少成品油、燃料油的生產，增加石油化工，尤其是新材料、精細化工品的生產，提高產業附加值。

《金融時報》最近發文《中國的石油已經達峯了嗎？》（Has China already reached peak oil?），文中援引國際能源署（IEA）專家Ciarán Healy的觀點稱，“雖然石油化工品的需求在增長，但它不可能強到抵消道路交通（對燃油需求）的減弱。中國的石油需求會在高位維持一段時間之後快速下降。”

不過，石油畢竟是爲國家能源安全託底的，它的達峯只能是國民經濟轉型的後果，不能硬來。

煤炭的情況也類似。中國的煤炭曾經在2012年達峯過，但由於各種綜合因素的影響，煤炭消費在2022年又突破了2012年的歷史峯值。中國石化在最新發布的《中國能源展望2060（2024年版）》當中預測，中國的煤炭消費量將在2025年達峯。但這種不能硬來的事，我們就靜觀其變吧。

除了鋼、鋁、水泥、石油這些大上游的產業，我們也可以去討論諸如紡織服裝、3C電子等行業的碳達峯。不過這些下游行業，一方面極度受制於上游的碳排放，另一方面他們自己的碳足跡覈算體系也不如上游的完善。所以這些下游行業雖然更爲人熟知，但是他們的碳達峯問題反而更復雜。

國內外輿論普遍認爲，中國的提前達峯是“這個混亂世界裏面爲數不多的好消息”。但達峯遠不是終點。應該在這個月，中國將提交2035年的氣候目標，爲我們在“後達峯時代”該怎麼做指出新的方向。在減碳道路上我們步履不停。

參考材料：

第一財經: 機構預測：工業領域“十四五”整體達峯，電力等行業2030年達峯。

世界金屬導報: 2023年中鋼協會員單位能源消耗述評。

中國冶金報: 科學競爭，謹防內卷——2024年全國電爐短流程鍊鋼產業發展研討會觀察。

中國冶金報: 範鐵軍：鋼鐵行業能耗強度尚有15%～20%的下降潛力。

創新國際: 創新國際招股說明書。

中國石化: 中國能源展望2060（2024年版）。

落基山研究所（RMI）: 加速首批突破性近零碳鋼鐵投資與部署——中國篇。

聯合資信: 山東宏橋新型材料有限公司2024年跟蹤評級報告。

Carbon Brief:Analysis: Record surge of clean energy in 2024 halts China's CO2 rise.

Financial Times: Has China already reached peak oil?