1

、

■

《哪吒2》不僅在國內市場表現強勁，票房預測數次上調，還擴展到海外市場，如澳大利亞、美國和加拿大等地區，預計會成爲中國文化“出海”的又一標杆。

■

《哪吒2》已經展現出強大的IP授權商業化空間，涵蓋官方授權周邊（如泡泡瑪特聯名盲盒、卡遊等）和聯名合作（如與榮耀、蒙牛等品牌推出聯名產品）。

■

結合全球頂尖動畫IP的變現模式，預計《哪吒2》相關衍生品收入可達到100-150億元，整體IP商業價值有望達到300-350億元。

■

中國國漫IP商業化潛力巨大，依託規模化生產、獨特敘事風格以及技術自主，動漫行業的內容質量不斷提升，帶動了衍生品和零售業務的爆發。

■

閱文集團收購騰訊動漫後，旗下擁有多個知名國漫IP，如《斗羅大陸》、《鬥破蒼穹》等，具備強大的內容優勢。

2、《Deepseek引爆通信產業新機遇》摘要

■

DeepSeek-V3支持FP8混合精度訓練，並通過全面優化訓練框架，減少GPU內存使用，解決了跨節點MoE訓練中的通信瓶頸，從而加速了訓練過程。

■

DeepSeek-V3採用了多頭潛在注意力（MLA）機制和DeepSeek MoE架構，這不僅提升了推理速度，還顯著提高了顯存利用率，在保證性能的同時大幅優化訓練和推理效率。

■

DeepSeek大幅降低的推理成本爲各行業的企業智能化需求提供了推動力，尤其是垂直領域的AI小模型（AIAgent）的開發成本大幅降低，推動了這些領域的快速發展。

■

DeepSeek的模型知識蒸餾和壓縮技術使得小模型能夠繼承大模型的能力，同時保持輕量化特性，適應快速發展的小型應用場景。

■

數據實時性要求和低延遲的高帶寬網絡對垂類AIagent提出了新挑戰，推動了對網絡通信基礎設施的需求增長，特別是在交換機、邊緣計算設備和5G切片等領域。

■

儘管DeepSeek模型降低了單次訓練任務的算力需求，但輕量化的模型促進了分佈式訓練和邊緣計算的普及，這可能改變數據中心和計算架構的需求，推動機架內光模塊和短距光模塊的需求增長。

■

由於分佈式架構的推動，800G光模塊的需求可能進一步增長，特別是在需要低延遲、高帶寬的分佈式計算環境中。

■

光模塊的核心價值在於提高能效比、壓縮空間和降低成本，即使算力需求下降，這些需求依然推動光模塊的滲透率提升。

■

邊緣計算和5G切片的需求將促進相關基礎設施的擴展，推動新型光模塊和通信技術的應用，滿足高效訓練與推理的網絡需求。

3、《DeepSeek帶來互聯網新格局》摘要

■

DeepSeek的創新在於其引入了強化學習方法，在後訓練階段對已有的強大模型進行訓練，從而顯著提升模型的推理能力，且成本相對較低。

■

如論文《AI capabilities can be significantly improved without expensive retraining》所提到，後訓練階段的開發成本遠低於預訓練階段，且微調成本通常不到原始訓練的1%，卻能顯著提升模型能力。

■

這爲大多數企業提供了更加高效、低成本的路徑，尤其對於AI的“後發者”而言，強化學習成爲性價比更高的選擇。

■

推理模型的引入使得AI大模型在處理複雜任務方面獲得了更強的能力，遠超非推理模型在情感聊天等領域的優勢。

■

推理模型不僅可以提升產品能力，還開始具備作爲“效率工具”的潛力，進一步推動了個人AI助理的雛形。

■

雖然一些廠商爲AI的“後發者”，但通過擁有自己的業務生態系統，廠商能夠利用AI賦能提升業務場景的體驗，這不僅促進了AI技術的普及，還推動了業務領域的數字化轉型。

■

DeepSeek-R1表明，推理模式不侷限於大模型，還可以被精煉並應用到小型模型中，提升小型模型的效果。

■

隨着DeepSeek的創新推動，2025年大模型能力將顯著提升，AI行業的競爭也從技術之爭轉向了生態之爭和應用之爭。

■

推薦關注具備生態優勢的企業，如騰訊（00700.HK）、阿里巴巴-W（09988.HK）、小米集團-W（01810.HK）等，它們在AI技術和應用生態建設方面將佔據重要地位。

■

ServiceNow（NOW.N）、Salesforce（CRM），這些公司在推動AI賦能和應用層面的創新方面具有強大的競爭力，特別是在智能化企業應用上。

■

隨着AI技術在各行業的深入應用，Cloudflare（NET.N）等端側網絡安全廠商的需求也會增加，因其能夠提供更安全、更高效的網絡支持。

■

隨着推理能力的提升和AI應用的廣泛普及，亞馬遜（AMZN.O）、甲骨文（ORCL.N）、世紀互聯（VNET.O）等雲計算和數據中心廠商將受益於推理需求的增長。

4、《互聯網大廠如何受益於DeepSeek-R1“破圈”？》摘要

■

DeepSeek-R1在多個基準測試中超越了當前全球領先的推理模型OpenAI-o1，並且在ChatbotArena等榜單上也表現優異，收穫了開發人員和用戶的高度評價。

■

R1結合了多項核心技術的創新，包括GRPO算法、MoE架構、MLA機制、FP8精度和MTP方法等，標誌着DeepSeek在強化學習領域的突破，解決了行業在後訓練階段的多項難題，證明了後訓練通過強化學習可使千億參數模型具備推理能力。

■

DeepSeek不僅開源了技術，還推出了DeepSeekApp，用戶增長非常迅速，7天內達到了1億人次，這表明其AI推理模型獲得了廣泛關注和應用。

■

阿里巴巴的旗艦模型Qwen2.5-Max在多個應用領域，包括指令理解和代碼編寫，超越了現有大模型。

■

阿里也在數學、編程等領域取得進展，預計將推出更多突破性模型，尤其是從DeepSeek-R1的技術啓示中獲得的新的推理模型。

■

騰訊推出了行業首個一站式3D內容AI創作平臺，支持遊戲等領域的創作，提升了內容生成的精度和細節。

■

快手在文生視頻生成領域，美團在移動環境下的AI應用，嗶哩嗶哩的Index模型等，均在各自領域取得了不小的進展。

■

DeepSeek的成功證明了全球市場對高性能AI推理的強烈需求，且已經有多家互聯網大廠接入DeepSeek的服務。

■

隨着AI推理需求的增加，預計大廠雲服務的業務能力將得到提升，市場對雲服務和AI基礎設施的認可度也將逐漸提升，推動雲業務估值的上升。

■

隨着推理模型的成熟，AIAgent（如OpenAI的Agent、騰訊與阿里的AIAgent服務）將更加精準和高效。

■

當前AIAgent仍處於早期階段，但隨着推理模型的提升，未來其在服務中的表現將更加優秀，並逐步滲透各類應用場景。

■

DeepSeek-R1及其他推理模型的提升，將推動AI廣告的自動化滲透，幫助大廠在廣告定向投放中實現更精準的用戶畫像，提升廣告點擊率，從而促進廣告業務收入和利潤的增長。

5、《

絲槓進入產能建設期》摘

■

此進度提前的量產目標不僅表明Optimus機器人在技術層面的突破，也爲相關產業鏈，特別是機器人制造設備和精密加工領域，帶來了巨大的市場需求。

■

2024年10月，北特科技投資18.5億元建設行星滾柱絲槓研發生產基地，並於12月正式通過新劍傳動的項目建設用地審批，標誌着絲槓產業化進程的加速。

■

這一工藝面臨較大技術挑戰，尤其是在反向式行星滾柱絲槓螺母的加工過程中，由於砂輪磨杆的剛性問題，極易發生顫振，影響加工精度和效率。

■

由於國內在高端數控機牀領域尚存在技術差距，尤其在數控磨牀的核心部件（如主軸、絲桿、線軌等）上存在“卡脖子”問題。

■

雖然進口的數控磨牀面臨較長的交付週期，國產設備已經逐漸趕超，且價格上具有較大優勢，能夠滿足大規模生產的需求。

■

隨着Optimus等人形機器人進入量產階段，對精密加工設備的需求將大幅提升，特別是在內外螺紋磨牀方面，市場空間非常可觀。

■

隨着Optimus人形機器人量產的推進，相關產業鏈將迎來巨大的市場機會，特別是在精密加工設備和絲槓製造領域。

■

關注具有技術突破和產能擴張潛力的公司，如北特科技、秦川機牀等，預計它們將受益於大規模機器人生產需求的增加。

■

隨着國產數控磨牀的技術逐步追趕國際水平，相關設備生產商將可能迎來市場份額的快速增長，特別是在滿足大規模機器人生產的需求方面。

■

看好專注於機器人及其零部件（如絲槓、精密傳動系統）生產的公司，以及有潛力進入機器人領域的企業。