金吾財訊 | 交銀國際研報指，新意網集團(01686)2025上半財年業績稍高於預期，收入14.7億元（港元，下同），同比增長14.0%，主要是由新數據中心/舊項目客戶電力容量及價格提升拉動。經調整EBITDA爲10.53億元，同比提高17.1%，大致符合該行預期。經營性現金流入9.83億元，同比上升37.3%，高於預期。MEGA IDC 1期已投入使用，首批佔總樓面面積約 30%的客戶已經進駐，另一家雲服務供應商已承諾租用另外約30%面積，並在期內進一步提升其設計容量，公司表示可在2期完工（2026/2027年）前填滿1期的餘下容量。公司表示，AI帶動相關的應用以及雲服務的需求，當中以內地互聯網以及雲服務供應商對擴張的需求更爲積極。截至2025上半財年末，公司已裝備容量同比/環比增長12MW/2MW至103MW，而未來總容量可達280MW。該行調升目標價至8.58港元，對應約20倍2026年EV/EBITDA，但該行認爲現時估值已與同行國際頭部企業相若並充分反映基本面上的正面驅動因素，短期進一步上升空間有限，因此下調評級至中性。