金吾財訊 | 新鴻基地產(00016)早盤股價表現疲軟，截至發稿，報71.9港元，跌4.07%，成交額1.57億港元。消息面上，截至去年12月底止中期，公司股東應占溢利75.23億元（港幣，下同），按年跌17.74%，每股基本溢利3.61港元。派中期息0.95港元，與去年同期持平。期內，收入399.33億元，按年增長44.99%。高盛發報告指，公司上半年業績符合該行預期，收入該行預期8%，主要受惠於香港物業發展預定量，EBIT低於高盛預計7%，主要原因是物業發展利潤承壓。淨負債率從18.3%減少至17.8%，管理層預計未來仍會減少。管理層繼續對全年派息比率的指引為40-50%。該行下調其2025財年基本每股盈利預測6%，保持對2026財年預測不變，下調2027財年預測3%，下調2025-2027財年每股股息預測5%，5%，3%。預計2025財年股息將持平在3.75港元，2026財年開始增長。預計派息比率(DPO)約為46%，低於此前五年的平均51%。目標價從92港元降至90港元，維持「買入」評級。