里昂報告指，周大福創建(00659.HK) 公佈良好的中期業績，該行推算公司經常性利溢按年升11%，受惠亞洲貨櫃物流中心及周大福人壽營運健康。公司宣佈派發每股0.3元特別息爲正面驚喜。該行仍見到派息上望空間，在股本與淨債務比率由39%升至45%的假設下，公司仍可派發額外每股0.4元特別股息。
該行指，公司目標股本與淨債務(net debt to equity)比率爲40%至45%，相對去年12月的39%，估計在公司加槓桿把有關比率升至45%下，仍有可能再派每股0.4元特別息，意味5.2釐額外股息。該行估算公司扣除周大福大壽後，2025至2027財年經常性自由現金流81億元，足夠支撐其漸進派息，派息總額估計爲80億元。
該行指，周大福創建股價爲淨資產折讓42%，維持評級“跑贏大市”，目標價8.2元。(fc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-26 16:25。)
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