金吾財訊 | 民生證券發研報指，2025年2月27日，小米集團-W(01810)召開小米15 Ultra暨小米SU7 Ultra新品發布會，推出了涵蓋手機、電腦、智能家居、汽車多個領域的新品。小米汽車端到端全場景智能駕駛已在2月25日開始全量推送，小米SU7 Ultra出廠即搭載Xiaomi HAD端到端全場景智能駕駛。該行表示，小米SU7上市9個月時間銷售鎖單24.8萬輛，交付13.5萬輛。本次發布的小米SU7 Ultra，定價52.99萬元，較此先透露的81.49萬元有大幅下降，但紐北限量版維持在81.49萬元的價格。小米SU7 Ultra的初衷，就是打造屬於這個時代的新豪車。小米SU7 Ultra開售2小時大定突破1萬輛，提前完成此先公司2025年全年1萬台的銷售目標。該行看好公司作為知名消費電子品牌積累的用戶和供應鏈資源優勢，隨着智能手機高端化戰略推進、AIOT產品矩陣的不斷豐富以及汽車業務的發展，公司有望打開長期成長空間，該行預計公司24-26年分別實現營收3662.62/5027.53/6208.62億元，歸母淨利潤218.21/294.93/394.36億元，對應PE分別為54/40/30倍，維持「推薦」評級。