金吾財訊 | 國金證券發研報指，信義光能(00968)2025年2月28日發佈2024年年報，2024年實現公司權益持有人應占盈利10.08億元，其中24H2爲-8.02億元，位於業績預告區間內。改好表示，供給低位疊加需求快速增長，光伏玻璃價格及盈利有望顯着修復。24H2以來光伏玻璃供給端下降至較低水平，近期隨下游組件排產提升，光伏玻璃3月新單報價上漲2元/平。由於光伏玻璃供給端彈性較弱，預計1-2個月內潛在增量僅爲堵窯口產能恢復，較春節前在產產能低點提升不超過10%，顯着低於組件排產環比增幅，光伏玻璃庫存將快速下降，價格及盈利有望顯着修復。該行續指，基於當前該行對光伏玻璃行業價格及盈利的判斷，調整公司2025-2026年歸母淨利潤預測至23.9、33.1億元，新增2027年歸母淨利潤預測38.8億元，當前股價對應25-27年PE爲12/8/7倍，對應PB僅0.95倍。光伏玻璃價格拐點已現，公司產能份額最高、未來份額有回升空間，維持買入評級及重點推薦。