滙豐環球研究發表報告表示，中國電力(02380.HK) 將於本月20日公佈去年業績，料去年下半年發電量按年升16%，少於去年上半年的上升33%，水電及可再生能源部分爲最大拖累。該行假設公司減值3.5億元人民幣，料全年盈利將按年升26%至38.91億元人民幣，顯著低於市場預期的49.41億元人民幣。扣除優先股股息後純利料爲33.5億元人民幣，按五成派息率計全年股息爲5釐。
該行下調中國電力去年至2026年盈利預測11%至30%，反映產電量減少、電費調整及潛在減值。基於該行料公司去年業績顯著遜預期，業績將爲負面催化劑。但該行相信公司水電業務重組的進展爲正面催化。
滙豐環球研究下調對中國電力目標價，由3.9元降至3.8元，維持“買入”評級。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-06 12:25。)
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