金吾財訊 | 港股早盤迴暖，三大指數全線反彈，截至午間收盤，恒指漲2.55%，國企指漲3.16%，恆科指漲2.75%。藍籌中，藥明生物(02269)漲14.38%，蒙牛乳業(02319)漲8.04%，中國人壽(02628)漲7.85%，比亞迪股份(01211)漲6.43%，李寧(02331)漲6.38%，紫金礦業(02899)漲6.27%；長和(00001)跌4.55%，萬洲國際(00288)跌2.68%，友邦保險(01299)跌2.07%，電能實業(00006)跌1.71%，創科實業(00669)跌1.57%，長江基建集團(01038)跌1.56%。板塊方面，乳業股走強，中國飛鶴(06186)漲14.67%，蒙牛乳業漲逾8%，澳優(01717)漲逾6%，優然牧業(09858)漲4.86%。花旗分析師Tiffany Feng等報告表示，呼和浩特發佈的政策超出預期，預計短期內會有更多地方政府跟進，利好嬰幼兒配方奶粉行業。花旗認爲中國飛鶴等將受益。隔夜國際金價逼近3000美元/盎司關口，黃金股普升，中國黃金國際(02099)漲8.67%，靈寶黃金(03330)漲7.23%，招金礦業(01818)漲6.74%，山東黃金(01787)漲5.97%，紫金礦業(02899)漲6.27%。美國通脹數據降溫，疊加市場對全球貿易形勢的擔憂，市場預料美聯儲今年仍有降息空間，推動金價繼續上升。紐約期金收漲1.5%，每盎司收報2991.3美元。德邦證券表示，從長期來看，黃金價格有望在美元規模擴張等因素的帶動下持續提升；從短期來看，市場降息預期的持續提升以及近期CPI等數據的短期刺激有望讓金價結束震盪重回上行趨勢，黃金及相關個股配置機會有望逐步顯現。個股方面，蔚來(09866)半日跌6.64%。隔晚蔚來ADR大幅下跌7.25%，報4.73美元。消息面上，近日，公司再度被傳出裁員消息。有報道稱，上週蔚來針對 UR Fellow(售後客戶服務)、PT 能源部門、NIO House 運營、售後門店等多個部門以及終端銷售團隊，開展了不同程度的裁員調整，給出了賠償及調崗等裁員方案。多位瞭解情況的員工稱，此次裁員比例大概在10%，不同地區存在一定差別。以上海地區爲例，UR Fellow 部門團隊總人數約 80 人，此次裁員優化了 7 至 8 人，裁員比例爲 10%；深圳地區的 UR Fellow 團隊裁員比例則高達 50%，部分被裁撤的員工離職後入職了正在建設用戶服務的小米汽車。國泰君安(02611)漲3.23%。消息面上，3月13日傍晚， 國泰君安與海通證券(06837)召開幹部大會，宣佈了新組建公司的人事任命，合併後公司黨委已經成立，朱健擔任黨委書記、李俊傑擔任黨委副書記。公司公告，國泰君安證券於2025年3月13日收到中國證券登記結算有限責任公司出具的託管證書(託管證書)，當中載明(其中包括)A股換股已於2025年3月13日完成。由海通證券A股股東持有的96.55億股海通證券A股已按換股比例被交換爲 59.86億股國泰君安A股。公告稱本次換股吸收合併新增A股股份數量爲59.86億股，均爲無限售條件流通股，上市流通日期爲2025年3月17日。平證證券表示，市場展望國產大模型DeepSeek在AI領域的突破成爲春節以來港股上漲的主要推動引擎。考慮到目前外資對港股的配置比例不高，而港股相對海外主要股指估值仍有較高的折價，港股仍然具有較高的吸引力。隨着去年年底及今年以來內地無風險利率不斷走低背景下，港股市場已經是內地資產的重要配置方向。隨着蜜雪集團等優秀行業龍頭紛紛在港股上市，港股整體的龍頭公司優質供給在持續增加，將進一步吸引資金關注並投資港股市場。