【研報掘金丨華創證券：維持平安銀行「推薦」評級，目標價13.28元】華創證券研報指出，平安銀行(000001.SZ)主動放慢發展腳步調優資產結構，更加追求發展均衡與穩定回報，總體資產質量保持穩定，派息率也較高（佔合併報表中歸屬於公司普通股股東淨利潤的比例為28.3%），在調優結構後有望實現穩健持續發展。考慮存量按揭貸款利率調降對業績造成影響，預計2025E-2027E歸母淨利潤增速為-2.7%/5.5%/8.4%（25-26E前值為1.0%/1.4%）。目前估值僅對應25年0.5xPB，綜合考慮25年銀行業經營壓力較大，並且平安銀行自身也在進行零售業務結構調整，基於25年的業績預測，綜上給予25年目標PB 0.56X，對應目標價13.28元，維持「推薦」評級。
華創證券研報指出，
平安銀行(000001.SZ)主動放慢發展腳步調優資產結構，更加追求發展均衡與穩定回報，總體資產質量保持穩定，派息率也較高（佔合併報表中歸屬於公司普通股股東淨利潤的比例為28.3%），在調優結構後有望實現穩健持續發展。考慮存量按揭貸款利率調降對業績造成影響，預計2025E-2027E歸母淨利潤增速為-2.7%/5.5%/8.4%（25-26E前值為1.0%/1.4%）。目前估值僅對應25年0.5xPB，綜合考慮25年銀行業經營壓力較大，並且平安銀行自身也在進行零售業務結構調整，基於25年的業績預測，綜上給予25年目標PB 0.56X，對應目標價13.28元，維持「推薦」評級。
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