智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研報稱，中國平安(02318)預計當前資產撥備計提較爲充足，宏觀經濟持續向好，資產減值撥備仍有迴轉的空間。該行預計公司2025年盈利和新業務價值有望保持穩健增長，目前股息率超過5%，估值具吸引力。維持買入評級和目標價60港元。

交銀國際主要觀點如下：

業績：平安2024年歸母營運利潤(OPAT)同比增長9%，較前三季度增速提升。2024年OPAT增長主要來自資管和財險，分別貢獻增速7.9/5.4個百分點，2024年歸母淨利潤同比增長47.8%。可比口徑新業務價值同比增長28.8%;新業務價值率31.8%，同比上升5.6個百分點。壽險代理人36.3萬人，連續3個季度環比企穩。

派息率穩定，每股分紅保持增長：公司擬派發末期股息每股1.62元，全年股息每股2.55元，同比增長5%，已連續13年保持上升態勢。基於OPAT計算的分紅率爲37.9%，同比提升0.6百分點。

財險業務表現亮眼：財險盈利同比增長67.7%，保險服務收入同比增長4.7%，綜合成本率98.3%，同比改善2.3個百分點。

投資收益顯著增長：2024年總投資收益同比增67%，資產配置保持穩定。綜合投資收益率5.8%，同比+2.2個百分點。