花旗發表研究報告指，敏實集團(00425.HK) 已進入實現盈利週期，去年電池盒淨利潤率升至13.8%，隨着全球電動車滲透率增長，預計電池盒業務將保持較高增長勢頭。公司對今年資本支出指引爲20億元人民幣。
該行指，由於全球產能佈局已基本完成，預期減少資本支出將帶動自由現金流進入上升週期，有利於提高派息率。該行將公司今明兩年收入預測分別上調1%至2%，至263億元及290億元人民幣，2027年收入預測達317億元人民幣；毛利率預測各上調0.1個百分點，至28.8%及28.9%，2027年毛利率料達29.1%；純利則各上調1%，至27億元及30.1億元人民幣，2027年料達32.9億元人民幣。
該行將敏實集團目標價由31元上調至32元，維持“買入”評級。(ca/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-26 12:25。)
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